俄羅斯海運(yùn)原油出口跌至9月份以來(lái)的最低水平，該國(guó)波羅的海港口的原油出口量遠(yuǎn)低于上個(gè)月的水平。截至 11 月 17 日，四周平均原油流量下降約 15 萬(wàn)桶/日，原因是周出口量出現(xiàn) 7 月初以來(lái)的最大降幅。

本月，波羅的海主要港口普里莫爾斯克的裝貨計(jì)劃比 10 月少，11 月前 17 天計(jì)劃裝運(yùn) 16 批貨物，而上個(gè)月為 22 批。11 月第二周，俄羅斯的初級(jí)煉油率再次上升，可能會(huì)減少可供出口的原油量。俄羅斯西部港口的整體出貨量較前一周下降了近 30%，而離開太平洋港口的油輪數(shù)量保持不變。本月迄今為止，從東部港口出發(fā)的所有貨物都運(yùn)往中國(guó)，而從波羅的海、黑海和北極出口碼頭出發(fā)的貨物大部分運(yùn)往印度，土耳其位居第二。

另一方面，歐盟正在制定一攬子新制裁措施，旨在針對(duì)俄羅斯用于將石油運(yùn)往市場(chǎng)的影子油輪船隊(duì)。成員國(guó)仍在就細(xì)節(jié)進(jìn)行談判，這些細(xì)節(jié)需要得到歐盟 27 個(gè)國(guó)家的一致批準(zhǔn)。此舉正值歐盟成員國(guó)之一斯洛伐克尋求延長(zhǎng)制裁豁免期之際，斯洛伐克將不再能夠向鄰國(guó)捷克共和國(guó)出售由俄羅斯通過(guò)管道輸送到其煉油廠的原油制成的燃料。

原油出貨量

船舶追蹤數(shù)據(jù)和港口代理報(bào)告顯示，截至 11 月 17 日當(dāng)周，共有 26 艘油輪裝載了 1980 萬(wàn)桶俄羅斯原油。與前一周 32 艘油輪裝載的 2498 萬(wàn)桶相比，這一數(shù)量大幅下降。截至 11 月 17 日當(dāng)周，俄羅斯原油日均運(yùn)輸量下降約 74 萬(wàn)桶，至 283 萬(wàn)桶，降至 7 月上旬以來(lái)的最低水平。俄羅斯波羅的海、黑海和北極港口的原油運(yùn)輸量下降是導(dǎo)致這一下降的主要原因，而太平洋地區(qū)的原油運(yùn)輸量保持不變。

波動(dòng)較小的四周平均流量也下降，降至平均每天 328 萬(wàn)桶，較截至 11 月 10 日的期間減少了 15 萬(wàn)桶。這是自 7 月底以來(lái)的最大降幅。今年迄今為止的原油出貨量約為每天 50,000 桶，比 2023 年全年的平均水平低 1.5%。本周，一批哈薩克斯坦 KEBCO 原油在黑海新羅西斯克裝船。

俄羅斯于 5 月底終止了出口目標(biāo)，轉(zhuǎn)而選擇限制產(chǎn)量，與 OPEC+ 產(chǎn)油國(guó)集團(tuán)的合作伙伴保持一致。在原定的放寬部分減產(chǎn)措施第二次被推遲后，該國(guó)的產(chǎn)量目標(biāo)定為 12 月底前的 897.8 萬(wàn)桶/日。莫斯科還承諾在今年 10 月和 11 月以及 2025 年 3 月至 9 月期間進(jìn)一步削減產(chǎn)量，以彌補(bǔ)今年早些時(shí)候超過(guò) OPEC+ 配額的產(chǎn)量。

出口額

克里姆林宮的石油收入大幅下降，俄羅斯主要原油周均價(jià)下跌，加之出口量下降，導(dǎo)致俄羅斯石油收入大幅下降。截至 11 月 17 日當(dāng)周，上述因素共同導(dǎo)致莫斯科出口總額下降約 3.8 億美元，至 12.5 億美元。這是自 1 月份以來(lái)的最低水平。

由于對(duì)需求增長(zhǎng)的擔(dān)憂再次浮現(xiàn)，油價(jià)下跌與石油價(jià)格普遍下跌一致。波羅的海港口的出口價(jià)格與上周相比下降了約 2.80 美元/桶。與前一周相比，黑海裝運(yùn)的烏拉爾原油價(jià)格下降了約 2.70 美元/桶，而太平洋主要等級(jí)的 ESPO 原油價(jià)格下降了約 2.50 美元。根據(jù) Argus Media 的數(shù)據(jù)，印度交貨價(jià)格下降了約 2.40 美元/桶。

四周平均收入也下降，從截至 11 月 10 日修訂后的 15.5 億美元降至每周約 14.7 億美元?；诖?，截至 11 月 17 日的四周內(nèi)，俄羅斯從波羅的海發(fā)貨的價(jià)格比截至 11 月 10 日的四周內(nèi)每桶下跌了近 0.50 美元。主要太平洋級(jí) ESPO 價(jià)格每桶下跌了約 0.30 美元。

按目的地劃分的流量

亞洲

截至 11 月 17 日的四周內(nèi)，俄羅斯運(yùn)往亞洲客戶的原油數(shù)量(包括未顯示最終目的地的原油)小幅下降至每天 294 萬(wàn)桶。

每天約有 130 萬(wàn)桶原油被裝上油輪駛往中國(guó)。中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口量因俄羅斯通過(guò)管道直接或經(jīng)哈薩克斯坦每天約 80 萬(wàn)桶原油而增加。

前往印度目的地的船舶原油流量平均每天 115 萬(wàn)桶，低于截至 11 月 10 日的修正值 132 萬(wàn)桶，也低于截至 11 月 3 日的四周內(nèi)的 140 萬(wàn)桶。

隨著目前尚未公布最終目的地的船只卸貨港逐漸明朗，印度的數(shù)據(jù)可能會(huì)上升。大多數(shù)從俄羅斯西部港口出發(fā)，經(jīng)蘇伊士運(yùn)河抵達(dá)印度的船只最終都會(huì)抵達(dá)這個(gè)南亞國(guó)家。

每天有約 32 萬(wàn)桶原油運(yùn)往埃及塞得港或蘇伊士運(yùn)河。這些原油在最終目的地確定之前一直顯示為“未知亞洲”。

“其他未知”原油在截至 11 月 17 日的四周內(nèi)每天運(yùn)輸量約為 17 萬(wàn)桶，這些原油裝在油輪上，目的地不明。大部分原油從俄羅斯西部港口出發(fā)，然后通過(guò)蘇伊士運(yùn)河，但有些可能最終抵達(dá)土耳其。其他原油可能從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船。

兩艘蘇伊士型油輪“薩卡里亞”號(hào)和“坎克里”號(hào)似乎已將貨物轉(zhuǎn)運(yùn)到西班牙飛地休達(dá)附近的一艘超大型油輪上。最有可能接收這些石油的“阿蒂拉”號(hào)超大型油輪目前正繞過(guò)非洲駛向亞洲。

另外，自五月開始的希臘海軍演習(xí)已迫使大多數(shù)船對(duì)船貨物轉(zhuǎn)運(yùn)撤出拉科尼亞灣和附近海域，此次演習(xí)已第六次延長(zhǎng)，并將持續(xù)到三月中旬。

歐洲和土耳其

俄羅斯已停止向歐洲國(guó)家出口原油，去年年底，向保加利亞的原油出口也已停止。2023 年初，隨著波蘭和德國(guó)停止購(gòu)買原油，莫斯科每天向波蘭和德國(guó)的管道出口也減少了約 50 萬(wàn)桶。

土耳其目前是俄羅斯西部港口唯一的短途運(yùn)輸市場(chǎng)。截至 11 月 17 日的 28 天里，俄羅斯原油日均運(yùn)輸量從截至 11 月 10 日的四個(gè)月高點(diǎn)回落至約 34 萬(wàn)桶。