中國(guó)電煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)（CECI）編制辦公室發(fā)布的《CECI指數(shù)分析周報(bào)》（2024年第44期）顯示，本期（2024.11.21-2024.11.29）CECI曹妃甸指數(shù)延續(xù)下降趨勢(shì)，且降幅有所擴(kuò)大。沿海指數(shù)中高卡現(xiàn)貨成交價(jià)格繼續(xù)下降。進(jìn)口指數(shù)中高卡煤種繼續(xù)下降，低卡煤種小幅上漲。CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)兩期處于收縮區(qū)間，分項(xiàng)指數(shù)中，供給、庫(kù)存和航運(yùn)分指數(shù)處于擴(kuò)張區(qū)間，需求和價(jià)格分指數(shù)處于收縮區(qū)間，除庫(kù)存分指數(shù)環(huán)比上升外，其他分指數(shù)均環(huán)比下降。

一、市場(chǎng)情況綜述

燃煤電廠生產(chǎn)方面，發(fā)電量環(huán)比有所下降，在今冬首場(chǎng)寒潮拉動(dòng)下供熱量延續(xù)快速增長(zhǎng)，電煤耗量環(huán)比略有減少，入廠煤量環(huán)比基本持平，庫(kù)存環(huán)比繼續(xù)上漲。根據(jù)中電聯(lián)燃料統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本期納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠日均發(fā)電量環(huán)比減少4.0%，同比減少6.2%。日均供熱量環(huán)比增長(zhǎng)18.5%，同比增長(zhǎng)25.8%。日均電煤耗量環(huán)比減少2.2%，同比減少5.0%。其中，海路運(yùn)輸電廠日均耗煤量環(huán)比減少5.2%，同比減少2.0%；日均入廠煤量環(huán)比增長(zhǎng)6.3%，同比增長(zhǎng)10.2%。燃煤電廠煤炭庫(kù)存13167萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)247萬(wàn)噸。

國(guó)內(nèi)煤炭主產(chǎn)地方面，大部分煤礦保持正常生產(chǎn)，少部分煤礦庫(kù)存出現(xiàn)累積，個(gè)別民營(yíng)煤礦進(jìn)入停產(chǎn)檢修階段，市場(chǎng)煤整體供應(yīng)基本穩(wěn)定；坑口現(xiàn)貨市場(chǎng)成交量較少，僅少數(shù)電廠剛需采購(gòu)，煤礦周邊煤廠、站臺(tái)和貿(mào)易商持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。

港口市場(chǎng)方面，受惡劣天氣影響，北方多數(shù)港口遇較長(zhǎng)時(shí)間封航，庫(kù)存加速累積已達(dá)高位，疏港壓力加大，寒潮對(duì)沿海電廠日耗的影響不及預(yù)期，疊加發(fā)運(yùn)成本松動(dòng)，港口價(jià)格支撐減弱，現(xiàn)貨成交價(jià)格延續(xù)下移。

綜合來(lái)看，寒潮來(lái)襲，雖供熱量快速增長(zhǎng)，發(fā)電量環(huán)比下降，電廠耗用環(huán)比消費(fèi)下降。煤炭主產(chǎn)地供應(yīng)基本穩(wěn)定，少數(shù)煤礦庫(kù)存積累，坑口市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)弱穩(wěn)運(yùn)行。北方港口庫(kù)存加速累積至高位，貿(mào)易商降價(jià)出貨，現(xiàn)貨成交價(jià)格繼續(xù)下行，降幅略有收窄。

二、CECI指數(shù)分析

CECI沿海指數(shù)5500千卡/千克、5000千卡/千克現(xiàn)貨成交價(jià)較上期分別下降20元/噸、16元/噸。從樣本情況看，5500千卡/千克、5000千卡/千克規(guī)格品現(xiàn)貨成交價(jià)樣本價(jià)格區(qū)間分別為825-829元/噸、727-732元/噸。從樣本熱值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克樣本在總量中占比分別為47.5％、36.8％、15.7％。

CECI曹妃甸指數(shù)11月28日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均價(jià)格分別為828.4元/噸、727元/噸和636.8元/噸，電煤現(xiàn)貨價(jià)格加速下行，各規(guī)格品本周價(jià)格平均值比上周分別下降13.4元/噸、14.4元/噸和14元/噸。現(xiàn)貨交易日均數(shù)量及各熱值較上期均基本持平。

CECI進(jìn)口指數(shù)到岸標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)967元/噸，較上期下降19元/噸，環(huán)比下降1.9%。其中，廣州港（巴拿馬）3800千卡/千克價(jià)格較上期下降16元/噸，太倉(cāng)港（靈便型）5500千卡/千克價(jià)格較上期下降11元/噸。進(jìn)口煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，低卡煤投標(biāo)價(jià)格持續(xù)下跌，中高卡煤價(jià)格倒掛，投標(biāo)價(jià)格小幅下降。

CECI采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)為49.10%，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，環(huán)比下降0.35個(gè)百分點(diǎn)。其中，供給分指數(shù)為52.33%，環(huán)比下降0.52個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)30期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤供給量繼續(xù)增加，增幅有所收窄。需求分指數(shù)為48.62%，環(huán)比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2期處于收縮區(qū)間，表明電煤需求量繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。庫(kù)存分指數(shù)為51.90%，環(huán)比上升0.52個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)9期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤庫(kù)存量繼續(xù)增加，增幅有所擴(kuò)大。價(jià)格分指數(shù)為42.83%，環(huán)比下降1.95個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)8期處于收縮區(qū)間，表明電煤價(jià)格繼續(xù)下降，降幅有所擴(kuò)大。航運(yùn)分指數(shù)為50.13%，環(huán)比下降0.53個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3期處于擴(kuò)張區(qū)間，表明電煤航運(yùn)價(jià)格繼續(xù)增加，增幅有所收窄。

三、相關(guān)信息和建議

根據(jù)國(guó)務(wù)院物流保通保暢工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室監(jiān)測(cè)匯總數(shù)據(jù)，11月18日-11月24日，全國(guó)貨運(yùn)物流有序運(yùn)行，其中：國(guó)家鐵路累計(jì)運(yùn)輸貨物8192萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.11%；全國(guó)高速公路累計(jì)貨車通行5529.7萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)0.68%。

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截至10月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約31.9億千瓦，同比增長(zhǎng)14.5%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約7.9億千瓦，同比增長(zhǎng)48.0%；風(fēng)電裝機(jī)容量約4.9億千瓦，同比增長(zhǎng)20.3%。今年1-10月份，全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用2880小時(shí)，比上年同期減少128小時(shí)。

根據(jù)中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)，截至11月28日，納入電力行業(yè)燃料統(tǒng)計(jì)的發(fā)電集團(tuán)燃煤電廠本月累計(jì)發(fā)電量同比增長(zhǎng)0.5%，本年累計(jì)發(fā)電量同比增長(zhǎng)0.9%。燃煤電廠耗煤量本月累計(jì)同比增長(zhǎng)0.1%，本年累計(jì)同比下降0.3%。燃煤電廠煤炭庫(kù)存高于去年同期966萬(wàn)噸，庫(kù)存可用天數(shù)較上年同期升高2天。

近期，寒潮帶來(lái)大風(fēng)降溫、區(qū)域強(qiáng)降雪等天氣，一定程度拉升電廠供熱量，也對(duì)煤炭產(chǎn)銷和運(yùn)輸造成不利影響。進(jìn)入12月份，正值年終歲末，煤礦安全生產(chǎn)為重中之重，部分煤礦完成全年生產(chǎn)任務(wù)后會(huì)減少生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)，市場(chǎng)供大于求局面或?qū)⒂兴兓?。?dāng)前，港口、燃煤電廠等各環(huán)節(jié)庫(kù)存均高企狀態(tài)下，在電廠實(shí)現(xiàn)有效去庫(kù)之前，煤炭市場(chǎng)供強(qiáng)需弱格局難有改變，市場(chǎng)煤價(jià)將繼續(xù)弱勢(shì)承壓震蕩，但市場(chǎng)價(jià)格接近今年以來(lái)最低位，下行幅度或?qū)⒂邢?。建議迎峰度冬保供期間，隨著氣溫下降、電煤耗量上升，充分考慮電廠頂峰出力需求和惡劣天氣導(dǎo)致的短時(shí)運(yùn)力緊張等情況，發(fā)電企業(yè)宜適當(dāng)增加高熱值煤炭供應(yīng)，合理控制低質(zhì)煤采購(gòu)，優(yōu)化電煤庫(kù)存結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)庫(kù)存保障能力。