風電產(chǎn)業(yè)似乎正走在回暖的路上。11月4日，有江西媒體稱，江西省已陸續(xù)開建泰和釣魚臺等5個風電項目，預計到年內(nèi)還有大約5個風電項目開建，項目總裝機將達48萬千瓦、投資約43億元。

稍早前，也有消息稱，由國家能源局制定完成的《促進風電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》已上報至國務院，目前處于待批狀態(tài)，可能會在年底出臺。這被業(yè)界解讀為或給整個風電行業(yè)帶來暖意。

從終端來看，市場對風電的需求在上升，地方政府也愈發(fā)重視。廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強對《國際金融報》記者表示，但問題是，現(xiàn)在對貼上回暖的標簽還要打上疑問，因為，就風電設備這一塊看，雖然在艱難地復蘇，但產(chǎn)能過剩的問題還很嚴重。而這又可能會影響到整個行業(yè)的復蘇。

國家力挺

江西開發(fā)高山風電并不意外。一方面，該省一直是傳統(tǒng)風電大省，早在前幾年就開始在鄱陽湖布局風電產(chǎn)業(yè)，其中，從湖口到永修的松門山、吉山約70公里長的湖道兩側(cè)是江西建設風電的主要場所。另一方面，風電是大投資項目，對拉動該省的GDP也有益處。

江西媒體10月底公布的信息顯示，位于泰和縣水槎鄉(xiāng)天湖山、釣魚臺的兩處風電項目，總裝機量達9.6萬千瓦，安裝48臺2000千瓦的風力發(fā)電機組，年上網(wǎng)電量20200萬千瓦時。兩項目工程動態(tài)總投資8.8億元。

除了上述兩處風電項目，年內(nèi)江西還有約5個風電項目開建。江西省能源局相關(guān)負責人稱，相關(guān)的風電項目均已列入國家前三批風電核準計劃，且大多為高山風場，平均海拔在1000米以上，項目建設條件較為復雜，建設期也相對較長，將于2014年下半年起陸續(xù)建成投運。

這批項目的建成將為江西省十二五末建成百萬風場的目標奠定基礎。上述負責人還稱。

事實上，不止是江西，桂冠電力近日也公告，公司計劃投資建設貴州遵義太陽坪風電場(48MW)工程項目，總投資約4.3億元。公告稱，桂冠電力投建的風電場項目建設容量為48MW，安裝24臺單機容量2MW風力發(fā)電機組，年平均發(fā)電量為10252萬千瓦時，含稅電價為0.61元/千瓦時。

在林伯強看來，風電確有回暖態(tài)勢，且不止是因為自身的需要，更與風電發(fā)展的宏觀形勢密切相關(guān)。至少相比前幾年，確實有好轉(zhuǎn)。林伯強表示，尤其是官方一直力挺風電，讓企業(yè)和地方政府看到了機會。同時，結(jié)合中國能源消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大趨勢，風電確實符合中國轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要。

國家能源局新能源和可再生能源司司副司長史立山最近公開表示，國內(nèi)外實踐證明，風電恰恰是有利于環(huán)境保護的綠色可再生能源，應該大力支持而不是限制。

好消息還有國家電網(wǎng)的給力，這解決了幾年前留下的車多路少的疑問。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月底，國家電網(wǎng)并網(wǎng)風電裝機6426萬千瓦，同比增加21.5%。國家電網(wǎng)近期還稱，將通過加快電網(wǎng)建設、加強風電優(yōu)先調(diào)度等措施來支持風電產(chǎn)業(yè)。

仍有難點

不過，中國風電發(fā)展仍面臨難題。當前影響風電行業(yè)發(fā)展的最突出問題是棄風限電。史立山說。中國可再生能源學會副理事長孟憲淦對外透露的數(shù)據(jù)是，2012年，中國棄風電量達208億千瓦時，棄風率約17%，浪費現(xiàn)象十分嚴重。

史立山認為，解決限電要采取有力措施，嚴格限制棄風限電地區(qū)風電的建設規(guī)模，加快市場好的地區(qū)的建設。同時，要開拓一些靈活的用電負荷，比如風電供熱。

最嚴重的問題還是風電設備的產(chǎn)能過剩。林伯強則認為，這才是中國風電產(chǎn)業(yè)最大的問題。橫向比較太陽能光伏行業(yè)，現(xiàn)在無錫尚德破產(chǎn)重組，說明該行業(yè)的淘汰和整合已經(jīng)開始，這實際上也是觸底反彈的信號，但風電設備這一塊，尚沒有傳出淘汰整合的案例。

《中國風電發(fā)展報告2012》顯示，2011年中國主要風電設備制造行業(yè)產(chǎn)能就已達到30吉瓦以上，但2011年國內(nèi)新增風機裝機容量僅為18吉瓦，這導致國產(chǎn)設備40%以上的產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)。這或許說明，現(xiàn)在整個行業(yè)的回暖，不能太過樂觀。林伯強說，同時，有關(guān)部門不能放松對設備行業(yè)的幫扶。

對此，史立山建議，要加強產(chǎn)業(yè)的監(jiān)測和評價體系建設，以及產(chǎn)業(yè)的標準和規(guī)范體系的建設。同時，還要加強行業(yè)自律，防止惡性競爭。

隨著4月11日華銳風電年報的公布，國內(nèi)上市風電設備商的年報業(yè)績已悉數(shù)出爐。與2010年年報的行業(yè)虧損下滑不同，2011年的風電行業(yè)除了成本上漲的原因外，政策的調(diào)整也成為了眾風電設備商的難言之隱，并齊指其為去年整體業(yè)績的大幅下滑的重要原因。

不僅如此，從已公布的年報看，無論是金風科技(SZ.002202)，還是華銳風電(SH.601558)、湘電股份(SH.600416)等，現(xiàn)金流方面均出現(xiàn)空前危機，金風科技更是同比減少2317%，幾乎所有公布年報的風機設備生產(chǎn)商的現(xiàn)金流都為負。

諸多跡象表明，風電行業(yè)開始進入集體調(diào)整的深水區(qū)。

告急的年報

根據(jù)金風科技的年報數(shù)據(jù)，2011年度該公司營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、歸屬上市公司股東凈利潤分別較上年同期降低27.01%、74.06%、69.12%及73.50%。其中，風力發(fā)電機組及零部件銷售收入為122.74億元，較去年同期下降28.17%，售出機組裝機容量3105.75兆瓦，同比減少22.49%。

此外，湘潭電機報告期內(nèi)的公司營業(yè)收入也下降7.84%，其中風力發(fā)電系統(tǒng)收入下降29.83%。華銳風電方面則下降更為明顯，其營業(yè)收入同比減少48.66%，營業(yè)利潤下降83.11%。

對于營收和利潤數(shù)據(jù)的下滑，各年報都給出了幾近一致的解釋。主要原因是由于市場競爭加劇和國家產(chǎn)業(yè)政策影響，風力發(fā)電機組售價下降，同時由于銷售數(shù)量減少，導致風力發(fā)電系統(tǒng)收入下降。 2008年5月，甘肅酒泉380萬千瓦國家特許權(quán)項目1.5兆瓦機組投標價格在6000元/千瓦左右，到了2010年末，新疆哈密、河北330萬千瓦國家特許權(quán)項目1.5兆瓦機組投標價格已經(jīng)降至4000元以下。去年，國內(nèi)風電市場裝機容量下降、供過于求，1.5兆瓦機組價格進一步走低，相比2008年，下降幅度已經(jīng)超過40%。華銳風電相關(guān)人士表示。

而金風科技方面也表示，由于采用直驅(qū)永磁電機，受稀土價格暴漲以及銅材、鋼材等其他原材料價格的上漲影響，整機成本壓力陡增，從而導致利潤直線降低。

其實，除了早前經(jīng)常提及的價格戰(zhàn)因素和稀土因素外，政策因素也不同程度影響了風機設備商的銷售，且成為去年年報整體數(shù)據(jù)下滑的權(quán)重因素。

華銳風電年報稱，去年以來，國家相關(guān)部門針對風電產(chǎn)業(yè)采取的部分政策在短期內(nèi)給風電市場帶來了壓力。

據(jù)其年報顯示，去年5月份和6月份，國家電監(jiān)會和能源局陸續(xù)發(fā)文，要求新核準并網(wǎng)運行的風電機組應具備低電壓穿越能力并通過有關(guān)機構(gòu)的檢測，已經(jīng)并網(wǎng)運行的風電機組，具有低電壓穿越能力的要在2011年年底前完成調(diào)試，未按規(guī)定完成改造的風電機組和風電場，不得并網(wǎng)運行。

華銳風電援引電監(jiān)會《風電安全監(jiān)管報告(2011)》稱，目前國內(nèi)只有1家具有資質(zhì)的檢測機構(gòu)，無法滿足檢測需求，風電機組排隊待檢情況嚴重。而受到短期內(nèi)檢測能力不足的影響，其部分新建及在建風電場項目安裝及接入系統(tǒng)的時間晚于預期，影響了公司在手項目的執(zhí)行。

不僅如此，該公司風電年報同時顯示，去年8月份國家能源局下發(fā)《風電開發(fā)建設管理暫行辦法的通知》，要求5萬千瓦及以上項目須上報國務院能源主管部門批復，同時省級政府投資主管部門核準的風電場工程項目，須按照報國務院能源主管部門備案后的風電場工程建設規(guī)劃和年度開發(fā)計劃進行，而且同年7月，國家能源局下達了十二五首批擬核準風電項目計劃，容量合計2683萬千瓦，并明確要求未列入該計劃的項目不得核準。項目審批政策的調(diào)整，在短期內(nèi)導致部分新建風電場項目核準進度放緩，工期有所拖延，對華銳在手項目的執(zhí)行產(chǎn)生了不利影響。華銳風電年報稱。

但各年報都未提上述政策對公司業(yè)績的影響分量。不過，一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，由于政策的調(diào)整，間接影響并導致了項目的減少，從而影響到銷售的下滑，加上材料成本的快速上漲，從而導致了去年風電整機廠商的業(yè)績整體下滑。政策收緊，一些風電場的建設進度和客戶付款時間就會相應拉長，從而對這些企業(yè)的項目執(zhí)行和貨款回收帶來滯后。上述人士表示。

但記者同時也從各年報中發(fā)現(xiàn)，除了上述銷售的數(shù)據(jù)不樂觀外，多數(shù)公司的現(xiàn)金流也凸顯危機。

其中，金風科技的年報顯示，其報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負，且數(shù)額高達41.33億元，而這一數(shù)字在2010年為正，為1.86億元。僅僅一年時間，該數(shù)字驟減2317.38%。華銳風電和湘潭電機方面也不樂觀，兩家公司分別為負58億元和負22.5億元，同比減少476.7%和682.60%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負數(shù)反映企業(yè)墊資經(jīng)營的狀況，最大的影響是企業(yè)償債能力堪憂。上述人士表示，這說明企業(yè)在經(jīng)營過程中應收賬款過多，現(xiàn)金收入少，企業(yè)急于擴張，如果沒有一定的融資能力，后續(xù)發(fā)展將是問題。

公司的客戶主要以國內(nèi)大型電力企業(yè)為主，主要依靠銀行貸款進行項目建設，資金來源比較單一，銀根緊縮導致部分客戶獲得銀行貸款的額度減少、成本上升、現(xiàn)金流緊張。華銳風電年報稱，由此，客戶延遲收貨，新建項目進度放緩或延期，從而導致華銳應收賬款增加，相應計提的壞賬準備也有所增加，沖減了營業(yè)利潤。

對此華銳風電稱，雖然公司客戶以國內(nèi)大型電力企業(yè)為主，信譽良好，公司發(fā)生壞賬的風險較小，但公司依然計提了較高比例的壞賬準備，并且客戶延遲付款使得公司經(jīng)營性現(xiàn)金流受到不利影響，公司只能利用自身信用從市場獲得資金以保障經(jīng)營。

壟斷的隱憂

然而就在華銳風電、金風科技等風電整機制造公司業(yè)績集體下滑的同時，另外一家風電整機制造公司卻異軍突起，借機沖入行業(yè)三甲，成為去年風電行業(yè)的黑馬。

這家企業(yè)即國電集團旗下的國電聯(lián)合動力，其母公司為去年12月底在香港上市公司的國電科環(huán)(HK.01296)。

根據(jù)中國風能協(xié)會日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，國電聯(lián)合動力去年新增裝機2847兆瓦，僅次于金風科技和華銳風電，名列第三。然而，在其成立不到一年的2008年，其風機銷售量僅有6兆瓦，但兩年后的2010年，其風機銷量猛增為1300.5兆瓦，三年增長率超過3738%。

一個不爭的事實是，在其成立后，無論同行業(yè)環(huán)境如何變動，其增長速度都基本未受影響，并越過東汽、明陽、湘潭電機等企業(yè)，躋身三甲。

一家風電整機商在國際風能大會期間接受本報記者采訪時曾對此表示擔心，像大唐、國電等國有發(fā)電集團開始涉足整個風電產(chǎn)業(yè)鏈，雖然現(xiàn)在才剛有雛形和苗頭，但一旦鏈條對接，既是業(yè)主又是生產(chǎn)商的這些國企很可能壟斷這個行業(yè)。

資料顯示，聯(lián)合動力大股東為國電科環(huán)，占股70%，國電旗下的龍源電力占股30%，兩者均為國電的子公司，后者為國內(nèi)最大的風電場開發(fā)投資企業(yè)，風電裝機容量占全國的20%，該公司還為全球第三、亞洲第一的風電運營商。

而此前有數(shù)據(jù)稱，國電聯(lián)合動力成立后，60%-70%的風電整機主要銷向了國電電力和龍源電力。

對此，廈門大學能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強此前在接受本報記者采訪時特別表示，這種既是裁判員又是運動員的格局和雙重身份很容易形成新的行業(yè)壟斷。

林伯強同時表示，中國風機產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)從價格為王的混戰(zhàn)階段進入到質(zhì)量制勝的群雄割據(jù)階段。特別是在光伏行業(yè)進入寒冬后，風電產(chǎn)業(yè)也即將進入深度區(qū)，新能源行業(yè)，正迎來前所未有的考驗，調(diào)整后誰最后會浮出水面將成為風電行業(yè)真正的龍頭。