今年一季度，全球股市遭遇了崩潰式殺跌，這導(dǎo)致美國(guó)著名投資人巴菲特在航空和銀行股上大幅虧損。不過(guò)近日，巴菲特在宣布止損航空股后，轉(zhuǎn)身果斷殺入了今年一季度嚴(yán)重超跌的石油股。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全球油價(jià)將逐步企穩(wěn)走牛，A股石油板塊值得長(zhǎng)期看好。
巴菲特殺入石油股
北京時(shí)間4月4日，伯克希爾哈撒韋方面向SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))提交了相關(guān)文件，于近日賣(mài)出了部分達(dá)美航空和西南航空股票。數(shù)據(jù)顯示，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋以31.38-33.97美元的價(jià)格出售了230萬(wàn)股美國(guó)西南航空的股票;以22.96-26.04美元的價(jià)格出售1299萬(wàn)股達(dá)美航空股票。不過(guò)，伯克希爾哈撒韋并未解釋拋售上述兩家公司股票的具體原因。受巴菲特拋售利空消息影響，達(dá)美航空盤(pán)后下跌逾11%，西南航空盤(pán)后下跌近5%。
幾乎與此同時(shí)，國(guó)際原油價(jià)格在經(jīng)歷了史上最慘烈的暴跌行情后，3月30日至4月3日，紐約原油期貨在短短5個(gè)交易日時(shí)間里從19.27美元/桶飆升至29.13美元/桶，區(qū)間最大漲幅高達(dá)51.17%。原油的暴漲引起了市場(chǎng)各方的關(guān)注，有關(guān)巴菲特加倉(cāng)抄底石油股在市場(chǎng)中盛傳。
實(shí)際上，早在2019年4月底，巴菲特旗下的伯克希爾獲得了100億面值、8%累積分紅的優(yōu)先股以及62.5美元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)8000萬(wàn)股西方石油公司股票的渦輪。不過(guò)，高價(jià)的并購(gòu)、負(fù)面的輿論覆蓋、潛在的董事席更替風(fēng)險(xiǎn)、原油市場(chǎng)的奔潰，一系列事件讓西方石油公司的股價(jià)一年之內(nèi)便被“腰斬”。危急時(shí)刻，巴菲特開(kāi)始第二次抄底加倉(cāng)：以38美元/股的均價(jià)買(mǎi)入了西方石油公司的股權(quán)。
不過(guò)，巴菲特這兩次加倉(cāng)抄底的結(jié)果，在今年二三月份遭到了空方的迎頭痛擊，最低跌到了9美元，相比買(mǎi)入價(jià)損失了76.32%。但隨著近期紐約原油價(jià)格暴漲，西方石油公司股價(jià)回升至13美元水平，這也使得市場(chǎng)盛傳巴菲特在止損航空股后進(jìn)一步抄底加倉(cāng)了石油股。
石油板塊有望提前走牛
截至北京時(shí)間4月6日上午11點(diǎn)30分，紐約原油期貨跌幅為4%，相比開(kāi)盤(pán)9.91%的跌幅和12.71%的最大跌幅，縮減了不少。那么，此前創(chuàng)出了18年來(lái)新低的紐約原油期貨，是否實(shí)現(xiàn)了“否極泰來(lái)”?A股石油板塊會(huì)迎來(lái)低吸良機(jī)嗎?
“紐約原油價(jià)格近段時(shí)間大起大落，是根本反轉(zhuǎn)前的筑底行為，A股石油板塊已提前結(jié)束了2007年11月以來(lái)的熊市。”接受上游新聞?dòng)浾卟稍L(fǎng)的申萬(wàn)宏源高級(jí)投顧何武做出了以下幾方面分析：
一、紐約原油已觸及籌碼最強(qiáng)支撐區(qū)。2008年夏季紐約原油見(jiàn)頂以來(lái)，數(shù)次大漲都未能改變?nèi)蘸笤賱?chuàng)新低的厄運(yùn)，技術(shù)面原因在于沒(méi)有探明籌碼最多的支撐區(qū)。而本次跌破20美元大關(guān)見(jiàn)到19.27美元后迅速飆升，恰恰是探至最強(qiáng)籌碼支撐區(qū)的結(jié)果。因此，紐約原油新一輪牛市的技術(shù)條件已經(jīng)具備。
二、大起大落是震蕩筑底的典型特征。通常情況下，經(jīng)歷了長(zhǎng)期調(diào)整或者短期劇烈殺跌后，當(dāng)股價(jià)大起大落時(shí)，往往表現(xiàn)為大起時(shí)放量、大落時(shí)縮量的特點(diǎn)，這屬于典型的震倉(cāng)洗盤(pán)，意在震蕩筑底，是下跌趨勢(shì)即將扭轉(zhuǎn)前的必要形式。因此，紐約原油近日快速反彈50%后，今天早盤(pán)一度下跌12%，很正常，不排除后面在劇震中回踩20美元的可能，但再創(chuàng)新低是不可能的了。
三、超通脹預(yù)期才是紐約原油飆漲根因。前期紐約原油雪崩殺跌，根本原因在于新冠肺炎疫情造成世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的預(yù)期陡增，疫情影響產(chǎn)能下降疊加地緣局勢(shì)沖突升級(jí)。但隨著各國(guó)央行史無(wú)前例地開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)并禁止出口糧食，糧食危機(jī)的預(yù)期使得全球性超級(jí)通脹趨勢(shì)越來(lái)越清晰。而世界在未完全確立替代能源的背景下，原油的需求量日益增長(zhǎng)也是無(wú)法避免的，于是市場(chǎng)對(duì)原油減產(chǎn)造成石油公司業(yè)績(jī)下滑的擔(dān)憂(yōu)，一下子變成了“供不應(yīng)求”，從而促使國(guó)際原油價(jià)格暴漲。
四、A股石油板塊龍頭中石油完成了量度跌幅。A股市場(chǎng)中的石油指數(shù)與中石油在2018年1月-9月構(gòu)筑了一個(gè)周線(xiàn)級(jí)別的“雙頭”形態(tài)。按照“量度跌幅=頸線(xiàn)位*2-左頭”原理，其理論值分別是591.17點(diǎn)、4.56元。4月2日，石油指數(shù)最低583.87點(diǎn)，創(chuàng)出了14年新低，中國(guó)石油最低價(jià)是4.49元，完成了量度跌幅——這意味著它們具備了新一輪牛市的必要條件。加之上述三大因素一起，歷史性反轉(zhuǎn)已水到渠成。
總之，A股石油板塊和中國(guó)石油均已探明2007年11月以來(lái)的熊市大底，提前開(kāi)啟牛市已是大勢(shì)所趨。在全球性超通脹預(yù)期下，快則2-3年慢則8-9年，紐約原油、石油指數(shù)和中石油股價(jià)都將突破歷史新高。
