截止3月31日，在已發(fā)布2021年財(cái)報(bào)的8家A\H股上市整車企業(yè)中，長城汽車、東風(fēng)汽車集團(tuán)、廣汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了營收和利潤的雙增長。
2021年全球汽車市場普遍面臨產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心資源短缺、原材料價(jià)格高位運(yùn)行和反復(fù)不斷的疫情，汽車企業(yè)的盈利能力也在經(jīng)受著多番考驗(yàn)。
據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截止3月31日，在已發(fā)布2021年財(cái)報(bào)的8家A\H股上市整車企業(yè)中，長城汽車、東風(fēng)汽車集團(tuán)、廣汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了營收和利潤的雙增長，比亞迪、吉利汽車則出現(xiàn)了“增收不增利”的情況，江淮汽車受益于政府補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)了利潤的大漲，僅北汽藍(lán)谷一家出現(xiàn)虧損，但相比上一年虧損收窄。
原材料漲價(jià)，毛利率承壓
具體來看，比亞迪在8家上市車企中營收最高，但包括了除整車的其他業(yè)務(wù)。其中，比亞迪汽車、汽車相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入為1124.89億元，同比增長33.93%。2021年全年，比亞迪新車銷售達(dá)73萬輛，同比增長75.4%。同時(shí)，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)到了654.67 億元，同比增長 44.22%。
然而，在新能源市場的“一路狂奔”并沒有給比亞迪帶來利潤的增長，反而成為這8家企業(yè)中利潤下降最多的企業(yè)，同時(shí)其汽車相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率同比下滑7.81%至17.39%。比亞迪將利潤的下降歸因于：“2021年，由于全球疫情影響，電子業(yè)務(wù)短期承壓；受原材料及大宗商品價(jià)格上漲等因素影響，公司整體成本上升。”
在比亞迪2021年銷售的新車中，新能源汽車占比超過80%。以磷酸鐵鋰為正極的“刀片電池”是比亞迪的主打動(dòng)力電池產(chǎn)品，而碳酸鋰遭遇的炒作式的價(jià)格暴漲，已成為近一段時(shí)間來行業(yè)普遍抨擊的對象。據(jù)生意社最新報(bào)價(jià)，電池級碳酸鋰目前仍處于49.96萬元/噸的高價(jià)位，而在2021年初，其單價(jià)尚不足6萬元，至今漲幅超700%。
加強(qiáng)對原材料的把控成為比亞迪近期投資的方向之一。天眼查顯示，四川路迪礦業(yè)公司于近日成立，注冊資本2000萬元，經(jīng)營范圍包括礦產(chǎn)資源（非煤礦山）開采；金屬與非金屬礦產(chǎn)資源地質(zhì)勘探；新興能源技術(shù)研發(fā)等。股東信息顯示，該公司由四川路橋、比亞迪共同持股。
在此前的3月22日，盛新鋰能公告，擬通過定向發(fā)行股票的方式，引入比亞迪作為戰(zhàn)略投資者。這也是比亞迪出手鋰電上游企業(yè)的一次嘗試。
原材料成本上升是行業(yè)存在的普遍問題，營收和利潤均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)上漲的長城汽車，在毛利率上也出現(xiàn)了一個(gè)百分點(diǎn)的下降，同時(shí)達(dá)到了近10年以來的最低點(diǎn)。在銷量方面，根據(jù)長城汽車第二期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，2021年-2023年，公司銷量考核目標(biāo)分別為149萬輛、190萬輛、280萬輛，凈利潤考核目標(biāo)分別為68億元、82億元、115億元。目前來看，長城汽車去年實(shí)際完成率分別為86.0%、99.7%。
“長城的WEY、歐拉、哈弗等品牌所在市場競爭正在加劇，再之其他多重因素?cái)_動(dòng)，長城實(shí)際增速仍有可能不及預(yù)期。”有行業(yè)人士對此表示。
值得一提的是，就在長城汽車發(fā)布財(cái)報(bào)的同一天，長城汽車公告，將使用不超過人民幣124億元自有閑置資金購買銀行/證券公司保本型風(fēng)險(xiǎn)可控類理財(cái)產(chǎn)品。長城汽車方面表示，此舉是“為提高資金使用效率，增加閑置資金收益，謀求集團(tuán)及股東利益最大化。”
品牌向上，加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型
同樣出現(xiàn)“增收不增利”的還有吉利汽車。對此，吉利汽車解釋稱，“利潤壓力來自于原材料成本上升、研發(fā)投入增加以及開發(fā)新業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)營成本。”
財(cái)報(bào)顯示，2021年吉利汽車研發(fā)總投入為55億元，同比增長16.1%。“2021年吉利汽車研發(fā)投入增長，主要用于極氪汽車研發(fā)、新能源及智能領(lǐng)域研發(fā)等。”吉利汽車控股公司行政總裁以及執(zhí)行董事桂生悅表示。
吉利汽車對極氪寄予厚望，不吝重金投入。然而，極氪汽車自2021年10月開始交付，至當(dāng)年年底僅賣出6009輛，未能如愿成為“爆款”。2021年吉利汽車新能源及電氣化車型總銷量也僅10萬輛，占整體銷量不足一成。
“目前極氪存在產(chǎn)品交付慢、軟件需要提升等問題。今年將從用戶端、產(chǎn)品段和研發(fā)端進(jìn)行改善。”極氪智能科技CEO安聰慧在坦承問題的同時(shí)表示，“極氪今年的銷量目標(biāo)是7萬輛，未來3年將推出6款全新車型。”
在整個(gè)吉利汽車版圖內(nèi)，據(jù)吉利汽車集團(tuán)CEO淦家閱透露，“吉利汽車4.0時(shí)代的產(chǎn)品布局會(huì)陸續(xù)進(jìn)入收獲期，公司前些年一直在打造的CMA、SPA及SEA浩瀚架構(gòu)在近年將會(huì)得到充分體現(xiàn)，吉利汽車近年來圍繞智能化、電動(dòng)化做的一系列科技生態(tài)圈布局，最終會(huì)反哺到消費(fèi)市場。”
同樣向電動(dòng)化加速轉(zhuǎn)型的廣汽集團(tuán)和東風(fēng)集團(tuán)，也正在試圖擺脫合資品牌對于利潤的束縛，通過打造更高競爭力的新能源產(chǎn)品，獲得更廣闊的市場和更強(qiáng)的溢價(jià)能力。而即便是還處在虧損的北汽藍(lán)谷，也依靠極狐的銷量增長實(shí)現(xiàn)了虧損收窄。
據(jù)廣汽方面透露，埃安計(jì)劃今年三季度完成A輪戰(zhàn)略投資者的引入，并計(jì)劃在明年選擇在A股或H股上市。
受益于汽車電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的車企不只有上述幾家，還包括以特別方式存在的江淮汽車。2021年，在營收下降的情況下，江淮汽車卻實(shí)現(xiàn)了利潤大漲，也是上述8家車企中利潤漲幅最大的一家。從財(cái)報(bào)來看，江淮汽車歸母凈利潤為2億元，而扣非后的歸母凈利潤則虧損18.8億元，2021年其計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助達(dá)到了20億元，新能源汽車補(bǔ)貼則達(dá)到了3億元。
此外，作為“代工廠”的江淮汽車也在財(cái)報(bào)中特別提到，公司獲得控股股東江汽控股增資近20億元，進(jìn)一步助推公司與大眾深化合作；與蔚來合作成果豐碩，全年交付約9.3萬輛，3月雙方成立江來公司，進(jìn)一步深化了合作。
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國汽車制造業(yè)營業(yè)收入86706.2億元，同比增長6.7%，利潤總額5305.7億元，僅實(shí)現(xiàn)同比微增1.9%。汽車制造業(yè)虧損企業(yè)3581家，比上年增加336家，虧損面21.8%，比上年提高了0.01個(gè)百分點(diǎn)。
