6日，某光伏企業(yè)發(fā)布組件漲價(jià)公告，公告稱：由于硅料、硅片、電池、EVA等輔料的市場(chǎng)價(jià)格上漲，造成成本大幅上升。現(xiàn)根據(jù)公司發(fā)展需求，對(duì)公司產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)價(jià)。對(duì)已報(bào)價(jià)尚未正式簽訂訂單的終端客戶與經(jīng)銷商，5月8日起，價(jià)格將普遍上漲0.05-0.1元/W。

5月份，182、210尺寸組件更有超2元報(bào)價(jià)。國(guó)內(nèi)前十大組件廠兆瓦級(jí)雙面組件價(jià)格區(qū)間在1.96-2.01元，單面組件價(jià)格區(qū)間在1.92-1.97元。二線廠家在此基礎(chǔ)上低3-5分，與4月組件均價(jià)相比有所上揚(yáng)。

用于生產(chǎn)光伏產(chǎn)品的硅料，其供不應(yīng)求的局面依然在延續(xù)

隆基股份董事會(huì)秘書(shū)辦人士告訴記者，硅料價(jià)格一直處于高位，對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)都有一定的壓力。去年以來(lái)，該公司主動(dòng)降低了產(chǎn)能利用率。隨著今年下半年硅料的逐步擴(kuò)產(chǎn)，在硅片生產(chǎn)方面該公司也會(huì)繼續(xù)采取謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的策略。

隆基股份是生產(chǎn)光伏硅片和組件的龍頭企業(yè)，其在4月底發(fā)布的2021年年報(bào)中明確表示，由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)發(fā)展不均衡，主要原材料出現(xiàn)階段性緊缺，再疊加鋁、銅等大宗商品漲價(jià)，行業(yè)開(kāi)工率有所下降，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)向上游轉(zhuǎn)移。2021年該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入809.32億元，同比增長(zhǎng)48.27%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)90.86億元，同比增長(zhǎng)6.24%。

通威股份則是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)硅料的龍頭企業(yè)，同時(shí)也生產(chǎn)光伏組件。其在4月底發(fā)布的2021年年報(bào)中則表示，近年來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進(jìn)行了積極的產(chǎn)能擴(kuò)張，但上游硅料環(huán)節(jié)因技術(shù)門(mén)檻高、投資金額大、建設(shè)周期長(zhǎng)，且2018-2020年產(chǎn)品價(jià)格長(zhǎng)期低迷，擴(kuò)產(chǎn)積極性遠(yuǎn)低于下游各環(huán)節(jié)，造成2021年產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需錯(cuò)配，疊加大宗商品價(jià)格上漲、階段性能耗管控、疫情等多重因素影響，年內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)較大，各環(huán)節(jié)企業(yè)面臨不同程度的經(jīng)營(yíng)壓力。

從相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)字上看，生產(chǎn)硅料的通威股份利潤(rùn)增長(zhǎng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下游的硅片和組件企業(yè)。根據(jù)其年報(bào)數(shù)據(jù)，2021年通威股份營(yíng)業(yè)收入634.91億元，同比增長(zhǎng)43.64%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)82.08億元，同比增長(zhǎng)127.50%。

通威股份董事會(huì)秘書(shū)辦人士向記者表示，硅料是目前光伏產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)里產(chǎn)能最小的一塊，處于滿產(chǎn)的狀況。截止去年年底，該公司的產(chǎn)能為18萬(wàn)噸每年，今年年底將至少達(dá)到23萬(wàn)噸每年。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局于4月20日發(fā)布的1-3月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止3月底，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量為31855萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)22.9%。

硅料價(jià)格上漲給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)壓力

隆基股份人士對(duì)記者表示，去年硅料最高漲到了270元每公斤。前段時(shí)間穩(wěn)定到了240到250元每公斤區(qū)間。然而，硅料價(jià)格最近又有些反彈。

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“硅業(yè)分會(huì)”)于4月27日發(fā)布的數(shù)據(jù)，單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在25.2-26.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)上漲至25.54萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.83%。所謂單晶復(fù)投料，屬于高純多晶硅的一類。在硅料生產(chǎn)的過(guò)程中，把出爐的單晶料加工之后，就成了供下游使用的單晶復(fù)投料。

硅業(yè)分會(huì)介紹稱，4月底各硅料企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始簽訂5月份長(zhǎng)單，同時(shí)也有部分散單、急單以相對(duì)高價(jià)成交，硅料緊缺程度有增無(wú)減。雖然下游個(gè)別切片企業(yè)受疫情影響減產(chǎn)，但單晶拉棒生產(chǎn)基本正常，同時(shí)新增產(chǎn)能增量繼續(xù)釋放，因此硅料需求持續(xù)增加。而且硅料企業(yè)受疫情運(yùn)輸不暢影響，部分設(shè)備到廠時(shí)間延后，擴(kuò)產(chǎn)增量不及預(yù)期。由于部分地區(qū)物流受限，導(dǎo)致硅料發(fā)貨和到貨時(shí)間延后，下游企業(yè)尋找非長(zhǎng)期指定供貨商臨時(shí)加單情況增多。

硅料是硅片的原料，而硅片是下游電池組件的原料。隆基股份人士還告訴記者，隨著硅料價(jià)格的上漲，硅片也會(huì)做出相應(yīng)的調(diào)整。不過(guò)硅片的價(jià)格不完全取決于硅料的價(jià)格，也和下游組件廠商的需求相關(guān)。

4月27日，隆基股份在官網(wǎng)公布了最新的硅片價(jià)格，型號(hào)為M10的硅片價(jià)格從3月25日的6.7元漲到了目前的6.86元，M6硅片價(jià)格從5.55元上漲到了5.72元，G1硅片價(jià)格從5.35元上漲到了5.52元。(M10硅片：邊長(zhǎng)182mm、對(duì)角247mm;M6硅片：邊長(zhǎng)166mm、對(duì)角223mm;G1硅片：邊長(zhǎng)158.75mm、對(duì)角223mm)

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的數(shù)據(jù)，今年年初單晶復(fù)投料的均價(jià)為23.18萬(wàn)元/噸，之后開(kāi)始一路小幅上漲。直到3月底，單晶復(fù)投料的均價(jià)一直保持在25萬(wàn)元/噸之下。4月6日，單晶復(fù)投料均價(jià)突破了25萬(wàn)元/噸。年初以來(lái)，單晶復(fù)投料的漲幅約為10.18%。

在此期間，隆基股份的硅片價(jià)格也在逐步上調(diào)中。比如，M10硅片在1月16日為6.15元，到2月22日漲到了6.5元，在3月7日漲至6.7元。從年初到目前，M10硅片、M6硅片以及G1硅片的漲幅分別為11.54%、11.07以及11.52%。

隆基股份人士告訴記者，硅料價(jià)格一直處于高位，不僅是對(duì)下游硅片生產(chǎn)的公司，對(duì)整個(gè)行業(yè)都會(huì)有一定壓力，起到了抑制需求的效果。

隆基股份的年報(bào)顯示，該公司的營(yíng)業(yè)收入中90%以上來(lái)源于兩大部分：太陽(yáng)能組件及電池、硅片及硅棒。其中，太陽(yáng)能組件及電池的毛利率為17.06%，比上年減少了3.47個(gè)百分點(diǎn);硅片及硅棒毛利率為27.55%,比上年減少了2.81個(gè)百分點(diǎn)。光伏產(chǎn)品的原材料成本總共比上一年上漲了62.33%，包括經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大以及原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的影響。

通威股份的光伏業(yè)務(wù)則除了高純晶硅，還包括太陽(yáng)能電池組件。通威股份亦在年報(bào)中介紹，由于原材料硅片緊缺，全年價(jià)格漲幅較大，推高了電池企業(yè)的成本。據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)PVInfo link統(tǒng)計(jì)，到2021年底，166mm、182mm、210mm主流尺寸硅片均價(jià)較年初分別上漲55%、46%、46%，而相應(yīng)尺寸的電池均價(jià)僅分別上漲22%，19%，16%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)也導(dǎo)致了光伏系統(tǒng)投資成本的上升。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)地面光伏系統(tǒng)的初始全投資成本為4.15元/W左右，較2020年上漲0.16元/W，漲幅為4%。其中，組件約占投資成本的46%，占比較2020年上升約7個(gè)百分點(diǎn)。

硅料下游主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)能利用率

硅料的價(jià)格和產(chǎn)能也影響著下游產(chǎn)能的運(yùn)用。隆基股份人士告訴記者，由于去年硅料供給緊張價(jià)格高漲，所以公司主動(dòng)降低了產(chǎn)能利用率，目的是為了讓硅料的供需回歸健康水平。

根據(jù)隆基股份的年報(bào)，去年該公司單晶硅片產(chǎn)量為69.96GW,產(chǎn)能利用率為72.42%;單晶組件產(chǎn)量為38.69GW，產(chǎn)能利用率為68.48%。

“因光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)產(chǎn)能在擴(kuò)產(chǎn)過(guò)程中出現(xiàn)階段性結(jié)構(gòu)失衡，上游硅料供給緊張，價(jià)格大幅上漲，公司根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，硅片和組件產(chǎn)能利用率均較2020年度下降。”隆基股份表示。

而通威股份人士告訴記者，由于硅料是光伏產(chǎn)業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)里產(chǎn)能最小的一塊，所以也是開(kāi)工率最高的一個(gè)環(huán)節(jié)，去年以來(lái)基本都是處于滿產(chǎn)的狀況。該公司高純晶硅截止去年年底的產(chǎn)能是18萬(wàn)噸每年，而到今年年底至少會(huì)達(dá)到23萬(wàn)噸每年。相比去年，今年供給端肯定會(huì)有所改善，下半年多家硅料廠家的新項(xiàng)目都有產(chǎn)能釋放。

根據(jù)通威股份年報(bào)介紹，2021年該公司各生產(chǎn)基地均滿負(fù)荷運(yùn)行，保持滿產(chǎn)滿銷。全年實(shí)現(xiàn)銷量10.77萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)24.30%。目前在建項(xiàng)目產(chǎn)能合計(jì)17萬(wàn)噸，其中包頭二期5萬(wàn)噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)2022年投產(chǎn)，樂(lè)山三期12萬(wàn)噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)2023年投產(chǎn)，屆時(shí)公司產(chǎn)能規(guī)模將達(dá)到35萬(wàn)噸每年。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，4月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約5.80萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.2%，增量主要集中在四川永祥股份有限公司(通威股份的子公司)、協(xié)鑫科技(03800.HK)、新疆大全新能源股份有限公司等企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)釋放量。同期海外企業(yè)受檢修和疫情影響，國(guó)內(nèi)進(jìn)口量預(yù)計(jì)在0.6萬(wàn)噸。因此4月份國(guó)內(nèi)硅料總供應(yīng)量約6.4萬(wàn)噸，與24GW左右硅片產(chǎn)量對(duì)應(yīng)的硅料需求相比，略顯不足。

硅業(yè)分會(huì)表示，根據(jù)5月份國(guó)內(nèi)外硅料和硅片企業(yè)最新生產(chǎn)運(yùn)行計(jì)劃，硅料供應(yīng)和需求均有增量且高于預(yù)期，分別將達(dá)到6.7-6.8萬(wàn)噸(包括產(chǎn)量、進(jìn)口)和7-7.2萬(wàn)噸，總體供應(yīng)仍小于需求。另外，下游硅片環(huán)節(jié)同樣受疫情影響，存在階段性供應(yīng)緊缺的情況，支撐其價(jià)格超越歷史高位延續(xù)漲勢(shì)。

“因此從硅料本環(huán)節(jié)的市場(chǎng)供需和下游價(jià)格對(duì)原料成本接受度兩方面綜合判斷，短期內(nèi)硅料價(jià)格仍將延續(xù)目前走勢(shì)。”硅業(yè)分會(huì)稱。

不過(guò)，硅料供不應(yīng)求的表面下卻隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。通威股份人士向記者表示，硅料的直接下游是硅片，目前硅料和硅片的供需關(guān)系決定了價(jià)格。因此，硅料高漲的原因是因?yàn)楣杵a(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于硅料產(chǎn)能。從硅料到太陽(yáng)能終端裝機(jī)還有三個(gè)環(huán)節(jié)，分別是硅片、電池、組件，這三個(gè)環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致了硅料價(jià)格上漲。但是，如果從太陽(yáng)能終端裝機(jī)需求來(lái)看，硅料的產(chǎn)能實(shí)際上是匹配的，目前已經(jīng)基本可以滿足終端的需求了。

硅業(yè)分會(huì)在3月份的報(bào)告中也表示，長(zhǎng)期來(lái)看，硅料的供應(yīng)存在供過(guò)于求的風(fēng)險(xiǎn)。目前公布新建、擬建項(xiàng)目的新進(jìn)企業(yè)已有16家(超過(guò)目前現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量13家)，規(guī)劃產(chǎn)能共計(jì)超過(guò)170萬(wàn)噸/年，若包括現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，總增量將達(dá)到350萬(wàn)噸/年左右。然而2025年終端需求樂(lè)觀預(yù)計(jì)400GW，硅料需求量約150萬(wàn)噸。擴(kuò)建產(chǎn)能增量明顯大于需求增量。

目前隆基股份的硅片產(chǎn)能還在擴(kuò)產(chǎn)中，位于云南省楚雄市的年產(chǎn)20GW單晶硅片項(xiàng)目已經(jīng)部分投產(chǎn)，其余的產(chǎn)能將陸續(xù)釋放。不過(guò)隆基股份人士告訴記者，面對(duì)硅料產(chǎn)能的變動(dòng)，目前該公司在硅片生產(chǎn)方面還是會(huì)繼續(xù)保持謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)策略。

“下半年預(yù)計(jì)有大量的硅料產(chǎn)能釋放出來(lái)，目前還需要觀察一段時(shí)間。”該人士說(shuō)。