新能源汽車賽道的持續(xù)升溫，吸引了無數(shù)資本爭相入局。
而動力電池作為新能源汽車最核心的部件，占據(jù)了整車成本40%左右，對車輛的多項性能起著決定性作用，更是成為VC/PE爭相搶籌的“香餑餑”。
今年以來，蜂巢能源、中創(chuàng)新航、欣旺達等一個個電池獨角獸在資本的助推下站上新能源賽道的“C位”。
日前，欣旺達電子股份有限公司子公司欣旺達電動汽車電池有限公司(以下簡稱“欣旺達EVB”)宣布完成80億元A輪融資，博華資本、深創(chuàng)投、源碼資本和國家綠色發(fā)展基金聯(lián)合領投。
據(jù)悉，欣旺達EVB此輪融資份額爭搶激烈，最終融資金額已超過最初計劃，投后估值約為300億元。VC/PE搶灘動力電池產(chǎn)業(yè)，透露了產(chǎn)業(yè)的熱度。對于這些企業(yè)而言，融資是一條重要的生命線，是保障其技術提升、產(chǎn)能和市場地位的關鍵。在獲得高額的融資后，動力電池企業(yè)將如何用好資本?投資方的“一擲千金”又會獲得怎樣的預期回報?值得關注。
引半個VC/PE圈爭相搶籌？
融資后估值預計達300億
公開信息顯示，欣旺達EVB母公司欣旺達電子成立于1997年，是全球鋰離子電池領域的領軍企業(yè)，公司擁有3C消費類電池、智能終端產(chǎn)品、動力電池、儲能系統(tǒng)與能源互聯(lián)網(wǎng)、自動化和智能制造、實驗室檢測服務六大產(chǎn)業(yè)群。其中，在手機電池出貨量方面位居全球前列，是蘋果、小米、OPPO、vivo等手機企業(yè)的最大電池供應商。
而欣旺達EVB成立于2014年，主營業(yè)務為動力電池系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)銷售。目前，欣旺達EVB已具備了電芯、模組、BMS、電池包、測試等全套的動力電池解決方案，主要面向電動汽車電池和儲能電池兩大業(yè)務場景。公司已與東風柳汽、東風、吉利、上汽、上汽大通、上汽通用五菱、廣汽等多家車企建立了合作關系，產(chǎn)品可覆蓋經(jīng)濟型、性能型、高端型等車型。
欣旺達披露的2022年半年報顯示，報告期內(nèi)，隨著終端新能源市場需求的不斷提升，2022年上半年公司動力電池出貨量合計3.95Gwh，實現(xiàn)收入42.00 億元，較去年同比增長 631.92%。
據(jù)悉，本次融資完成后，欣旺達EVB將繼續(xù)投入新產(chǎn)品的研發(fā)，保持技術優(yōu)勢，同時擴大產(chǎn)能，保證交付能力。
追溯欣旺達EVB本輪融資的過程，會發(fā)現(xiàn)此次融資主要分為兩筆交易完成。據(jù)欣旺達發(fā)布的《欣旺達汽車電池增資暨關聯(lián)交易的公告》顯示，欣旺達全資子公司惠州新能源以20億元人民幣向欣旺達汽車電池增資，認購欣旺達汽車電池 5.84億元人民幣的新增注冊資本。本次增資完成后，惠州新能源持有欣旺達汽車電池的股權比例由 56.64%變更為 50.00%。
除了惠州新能源之外，還有一支豪華投資方陣容以合計49.2億元人民幣向欣旺達汽車電池增資，認購后者14.37億元人民幣的新增注冊資本。據(jù)悉，這支豪華投資方陣包括天津和諧、英飛尼迪、星納旺、科濠基石、知暢投資、日初天晴、華資投資、博華瑞辰、博風投資、源沐投資、深投控、金鎰煦投資、開弦資本、申萬宏源、綠色基金等共計22家機構(gòu)參與。
與此同時，另據(jù)欣旺達發(fā)布的公告顯示，欣旺達汽車電池將分別與12家企業(yè)簽署簽署《可轉(zhuǎn)債協(xié)議》，欣旺達EVB將向包括海南楹駿、中金協(xié)鑫、深圳美珠美鵬、常州瑞良、西藏瑞華資本等在內(nèi)的投資方進行可轉(zhuǎn)債借款，合計11.9億元人民幣。
綜合以上信息，可以初步估測出，欣旺達EVB本輪融資累計金額達到80億元，最新估值已達到300億元。
而在6個月前，欣旺達EVB剛剛完成24.3億元的融資，共計19家投資方參與。在這輪融資中，可以看到一眾車企的身影，包括理想汽車、蔚來資本、小鵬汽車、上汽投資、廣汽資本、東風交銀等。
廣汽集團的內(nèi)部人士告訴證券時報記者，通過投資產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)，可以更好地鞏固公司在產(chǎn)業(yè)鏈上的核心地位，保障核心零部件的供應。
處于高速發(fā)展的動力電池企業(yè)需要資本的助力，而產(chǎn)業(yè)鏈下游的車企亟待通過投資入股的方式，深度綁定動力電池企業(yè)，從這個角度來看，二者的結(jié)合，是一門雙贏的生意。事實上，在不少動力電池企業(yè)的投資方中，均可以找到整車企業(yè)的身影，曾經(jīng)占據(jù)行業(yè)“C位”的整車廠，正在走出舒適圈，打造一個產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，而動力電池企業(yè)，無疑是這個生態(tài)中最為關鍵的角色。
從手機電池起家？
到啟動電池業(yè)務板塊IPO
欣旺達的崛起，是一對廣東兄弟白手起家的故事。
時間追溯至1991年，出生于廣東茂名的王明旺從中山大學電子專業(yè)進修班畢業(yè)，進入香港精森(深圳)電子公司做產(chǎn)品銷售，自此踏入了電池行業(yè)。
工作了一年后，王明旺決定創(chuàng)業(yè)，先從模具市場入手。結(jié)果生意剛有起色，便面臨著合伙人分家的窘境，導致第一次創(chuàng)業(yè)未半就折戟了。
執(zhí)著的王明旺并未放棄，在1993年又與幾位同學開辦了一家電子加工廠，主營業(yè)務是生產(chǎn)手機、傳呼機等通信產(chǎn)品的鋰電池。這一次，王明旺踩上了風口，一年時間就實現(xiàn)百萬利潤?？擅\似乎偏偏喜歡捉弄人，王明旺的新公司再度面臨合伙人分家的局面，導致其第二次創(chuàng)業(yè)也以失敗告終。
不過，唯一欣慰的結(jié)果是，王明旺保留住了工廠和設備材料，這些為他三次創(chuàng)業(yè)打下了堅實的基礎。
時間步入1997年，有過多次前車之鑒的王明旺拉來了自己的弟弟王威共同創(chuàng)業(yè)，成立了欣旺達電子。在兄弟二人的努力下，欣旺達的營收逐年上升。1999年，欣旺達拿下了康佳集團的手機電池訂單。這次合作，讓欣旺達邁上了一個新的臺階，通過大企業(yè)的背書，欣旺達相繼鎖定了飛利浦、日本電氣、海爾達的合作，到2003年，銷售額已經(jīng)突破了1億元，成功進入了ATL供應鏈。2011年，欣旺達又進入了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，成為了創(chuàng)業(yè)板第一家以“鋰電池模組整體研發(fā)、制造及銷售”為主的上市公司。
在錨定了手機電池領域后，欣旺達對心動已久的動力電池行業(yè)開始了深度布局。2008年，欣旺達建立了相應的事業(yè)部，切入汽車動力電池模組業(yè)務，先從動力電池包和電池管理系統(tǒng)開發(fā)起步。2014年，欣旺達成立了汽車電池子公司;2017年，欣旺達確定了全面進入動力電池產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略舉措。
根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月國內(nèi)動力電池企業(yè)裝車排名榜單中，欣旺達已經(jīng)躍居為第五名，裝車量3.24GWh，占比2.42%。
在動力電池領域的布局，為欣旺達打開了另外一片天地。據(jù)悉，欣旺達已于 2021 年末開啟動力電池業(yè)務的分拆，分拆后的欣旺達EVB將獨自啟動上市。
產(chǎn)業(yè)鏈凈籌資繼續(xù)激增
相關數(shù)據(jù)顯示，2021年6月，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈公司總市值為4萬億元，2022年6月升至4.8萬億元，逆勢上漲2成。這側(cè)面說明，動力電池企業(yè)的扎推融資，不僅給了自身扎根產(chǎn)業(yè)、搶占市場蛋糕的底氣，還大大提升了自身的市值。
2021年，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈募資進入高潮，除寧德時代、比亞迪分別凈籌資237億、161億元，華友鈷業(yè)、中偉股份、國軒高科、杉杉股份凈籌資均超過百億，產(chǎn)業(yè)鏈整體凈籌資高達1506億元，是2020年的4倍。
時間步入2022年，這種趨勢只增不減。先有寧德時代450億元定增落地，后有比亞迪H股定增獲批，中創(chuàng)新航上市在即，天齊鋰業(yè)港股二次IPO，恩捷股份、億緯鋰能也紛紛發(fā)布定增預案。
透過紛繁復雜的投資方，可以清晰地看到，VC/PE在搶籌的同時，大多數(shù)整車企業(yè)也在通過投資、結(jié)盟等構(gòu)建多元化的供應體系。例如，欣旺達的投資方中包括“蔚小理”等;小米宣布造車的同時，火速入股了贛鋒鋰電、蜂巢能源、中創(chuàng)新航、珠海冠宇和衛(wèi)藍新能源5家鋰電池企業(yè)。
普華永道的一份研究報告顯示，全球汽車產(chǎn)業(yè)的電動化浪潮已然來臨，動力電池作為新能源汽車的核心部件，與新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展高度契合，未來仍有數(shù)倍的增長空間，預計到2030年全球動力電池出貨量有望達到3000GWh;中國大概率會成為全球最大動力電池市場。這意味著，從中長期發(fā)展來看，動力電池仍然具有較高的投資價值。
毫無疑問，VC/PE已成為動力電池產(chǎn)業(yè)鏈投資的重要參與者，對動力電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的投資，對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展均有至關重要的意義。
