寧德時代于9月7日下午召開電話會議,就市場近期出現(xiàn)的毛利率等傳聞進(jìn)行說明。具體如下:
1.Q3毛利率問題:
Q2毛利率有改善,動力電池已經(jīng)落地,儲能業(yè)務(wù)周期傳導(dǎo)長,下半年會改善;總體三季度電池毛利率比上半年會改善,特此針對不實(shí)傳聞向各位投資人匯報(bào)澄清。
2.江西合作:
采礦主要取決于采礦端,而非冶煉端,公司已經(jīng)取得了探礦和采礦權(quán),也有其他合作方,不會耽誤江西鋰礦資源的開采進(jìn)度。
Q&A
Q:儲能的價格傳導(dǎo)機(jī)制?針對不同客戶的議價機(jī)制,原材料價格變化和終端售價的傳導(dǎo)?有沒有聯(lián)動機(jī)制?
A:儲能更多是項(xiàng)目制,跟動力不太一樣。單個項(xiàng)目的價格是之前確定好的,價格先確定再交付。儲能發(fā)展,項(xiàng)目越來越多,資源價格也在變化,新項(xiàng)目會調(diào)整價格,這個跟動力電池不一樣。針對過去項(xiàng)目少部分會做追溯調(diào)整,但比例不像動力電池大。儲能主要是靠新項(xiàng)目來傳遞所以比動力長。
Q:所以是老項(xiàng)目不調(diào)整,如果成本下來后,老項(xiàng)目還會降價嗎?
A:可能性都有,上下游有個協(xié)商過程,會保持一個合適的毛利率。
Q:追溯調(diào)整老項(xiàng)目,大概時間差多久?
A:調(diào)老的項(xiàng)目比例比動力少,項(xiàng)目制不像車型式,項(xiàng)目可研會提前固定電池價格,調(diào)的話得談,而且客戶多,不像主機(jī)廠就那幾個客戶。
Q:儲能合理的毛利率大概什么水平?
A:沒有合理毛利率這么一個說法。20-30%個點(diǎn)都是合理的。上半年偏低三季度在改善了。
Q:儲能的三季度新項(xiàng)目和老項(xiàng)目比例?
A:比例沒統(tǒng)計(jì)過。上半年收入就125億了,毛利率恢復(fù)趨勢是很確定的。
Q:儲能國內(nèi)外機(jī)制有不同嗎,還是說都是項(xiàng)目制?
A:國內(nèi)直接跟業(yè)主方/項(xiàng)目方談業(yè)務(wù)合作,國外還有渠道商,主要商業(yè)模式是走渠道,當(dāng)然也有一部分業(yè)主;渠道上會不太一樣。不管國內(nèi)國外項(xiàng)目毛利率都在提升。
Q:江西礦投產(chǎn)會不會延后?
A:探礦權(quán)采礦權(quán)拿到了,進(jìn)度不慢,符合預(yù)期,礦業(yè)有審批流程需要走,在積極跟政府一起走流程,需要考慮環(huán)保安全等事情,目前看進(jìn)度已經(jīng)比較快了。明年具體時間點(diǎn)不好說,我們盡快推動。
Q:江西產(chǎn)能比較緊張,冶煉在永興終止后是其他合作方補(bǔ)上還是我們找新合作方補(bǔ)缺?
A:鋰礦缺,不是缺冶煉資源,是缺礦,冶煉上產(chǎn)能很快也不是核心門檻,做的好和不好有區(qū)別但遠(yuǎn)沒到卡脖子程度,我們各個環(huán)節(jié)都有合作方。雖然和永興不合作了,但是對公司碳酸鋰的產(chǎn)出不會有影響。具體情況以公告為準(zhǔn)。
Q:冶煉重新找合作伙伴有審批周期嗎?
A:冶煉就是個工業(yè)項(xiàng)目,審批沒礦業(yè)那么難,上產(chǎn)能比較快,和天華合作的那個上產(chǎn)能的速度可以參考。
Q:江西項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)還是以代工為主,一期項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)的時間能不能給個展望?爬坡和量短期預(yù)測不準(zhǔn),但達(dá)產(chǎn)可否講講?
A:江西不完全是自采,本地還有合作礦、權(quán)益礦,今年就陸續(xù)在供應(yīng),代工只是部分供應(yīng)。這個行業(yè)選礦、冶煉都不難,上游礦資源的獲取和審批有難度,代工不是我們主要的方式,只是階段性的合作。