2022年以來，全球能源供需矛盾急劇惡化，能源價格飆升引發(fā)全球連鎖反應(yīng)，全球能源市場正在進行激烈重構(gòu)，當(dāng)前光伏發(fā)電已成為全球成本下降最快、平均成本最低的可再生能源發(fā)電方式之一，光伏裝機需求高增帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎來高景氣時期。
據(jù)集邦咨詢供給數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2023年硅料全年供給約134萬噸，可支撐約527GW的組件產(chǎn)出，而全年裝機需求約在350GW左右，考慮一定容配比及庫存需要，硅料全年供過于求趨勢明顯，奠定產(chǎn)業(yè)鏈全年價格下跌基調(diào)，但階段性價格將受終端裝機需求釋放的節(jié)奏、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開工率、庫存程度等因素影響而波動變化。
圖：2022-2026年全球硅料產(chǎn)能、產(chǎn)量變化趨勢，Unit: 萬噸
硅料供給瓶頸逐步解除，2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格經(jīng)歷先漲后跌周期
回顧2022年，光伏需求旺盛帶動產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)量利齊升，產(chǎn)業(yè)鏈價格在經(jīng)歷了2021年猛漲階段后，2022年受限于硅料實際產(chǎn)量，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)繼續(xù)上漲，但年末產(chǎn)業(yè)鏈迎來清庫存潮流，價格狂跌不止。
硅料環(huán)節(jié)，2022年上半年整體硅料產(chǎn)出有限，而終端旺盛的裝機需求疊加硅片環(huán)節(jié)擴產(chǎn)產(chǎn)能不斷釋放，導(dǎo)致硅料供不應(yīng)求態(tài)勢延續(xù)持續(xù)，價格不斷上漲；Q3硅料擴產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，然硅料企業(yè)進入密集檢修期，疊加限電及疫情因素的影響，整體產(chǎn)出未明顯增多，價格也在微漲后持穩(wěn)；四季度隨著硅料產(chǎn)出持續(xù)放量，終端裝機需求釋放不及預(yù)期疊加對產(chǎn)業(yè)鏈降價的心理預(yù)期下，下游觀望情緒濃厚，簽單節(jié)奏放緩，上下游的價格博弈愈加激烈，硅料價格大幅下降，價格一度跌至120元/KG；
硅片環(huán)節(jié)，受制于原料、高純石英砂供應(yīng)偏緊及疫情擾動正常生產(chǎn)，前三季度硅片整體供應(yīng)偏緊，價格持續(xù)上漲，Q4硅料增量帶動硅片產(chǎn)出增加，高庫存壓力下，硅片企業(yè)率先調(diào)整價格，同時減少對硅料的采購動作，以此倒逼硅料價格的下降電池片環(huán)節(jié)，前三季度電池片成本壓力傳導(dǎo)較好，價格跟隨硅片波動上漲，Q4硅成本的大幅下降疊加需求釋放不及預(yù)期，價格同步大幅下跌；
2023年初至今，產(chǎn)業(yè)鏈價格普遍出現(xiàn)跌后反彈現(xiàn)象，年初產(chǎn)業(yè)鏈仍以硅片去庫存降價為主旋律，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料、下游電池、組件價格下降；隨后硅料企業(yè)聯(lián)合開啟惜售策略，硅料價格率先出現(xiàn)反彈，前期硅片庫存消耗殆盡，疊加春節(jié)假期影響，且某家硅片企業(yè)出現(xiàn)計劃外檢修情況，硅片供應(yīng)略顯不足，疊加成本壓力，硅片價格大幅上漲，帶動下游硅片、電池片、組件價格跟漲。
目前硅料價格反彈漲幅已然收窄，預(yù)計2月中下旬，隨著拉晶廠拿料動作的停滯，市場交易將繼續(xù)冷淡，硅料廠庫存繼續(xù)堆高，雙方將進入新一輪博弈周期，當(dāng)前拉晶廠硅料庫存可支撐約2周左右的生產(chǎn)，預(yù)估2月中下旬硅料價格或?qū)⒁跃S穩(wěn)為主，價格變動的拐點或?qū)⒃?月初新一輪采購談判時到來，下游各環(huán)節(jié)價格也將隨之變動。
更多分析觀點將在2023年3月16日（周四）14:00，TrendForce集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend舉辦的《全球光伏與儲能市場發(fā)展趨勢》線上研討會中呈現(xiàn)。
