時隔近五年，天齊鋰業(yè)再次對海外鋰礦資源出手，卻遭拒絕，背后原因何在?此事又會否影響天齊鋰業(yè)接下來的買礦步伐?
千億“鋰王”天齊鋰業(yè)股份有限公司(以下簡稱“天齊鋰業(yè)”)海外買礦又生變數(shù)。
近日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司控股子公司擬購買澳大利亞Essential metals Limited(下稱ESS)股權(quán)事宜因未獲得ESS股東大會通過，交易終止。
鋰礦資源對于鋰鹽企業(yè)的重要性不言而喻。近年來，包括贛鋒鋰業(yè)、寧德時代等在內(nèi)的鋰業(yè)巨頭都在不斷買入上游礦產(chǎn)資源，以完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。相較之下，天齊鋰業(yè)由于受債務(wù)壓力、業(yè)績不振等因素影響，并未在買礦上有大動作，上一次出手鋰礦資源還是在2018年。時隔近五年，天齊鋰業(yè)再次對海外鋰礦資源出手，卻遭拒絕，背后原因何在?此事又會否影響天齊鋰業(yè)接下來的買礦步伐?
斥資超6億元買礦遭拒
早在今年初，天齊鋰業(yè)就拋出海外買礦計劃。
1月9日，天齊鋰業(yè)發(fā)布《關(guān)于公司控股子公司擬購買澳大利亞Essential metals Limited股權(quán)暨簽署計劃實施協(xié)議的公告》稱，為進(jìn)一步擴充公司鋰礦資源儲備，公司控股子公司TLEA與澳洲上市公司ESS簽訂《計劃實施協(xié)議》，擬以每股0.50澳元，合計約1.36億澳元(折合人民幣約6.32 億元)的價格購買ESS的所有股份。交易完成后，TLEA將持有ESS發(fā)行在外的100%股權(quán)。
不過，協(xié)議約定該交易需經(jīng)ESS半數(shù)以上股東參與投票，且在參與投票的股東中同意的股東合計持有的股數(shù)需占參與投票有表決權(quán)股份總數(shù)的75%以上。
值得注意的是，ESS近兩年的凈利潤均為負(fù)值。公告顯示，2020年7月—2021 年6月以及2021年7月—2022年6月兩個財年，ESS經(jīng)審計的凈利潤分別為-642.7萬元、-653.8萬元。截至2022年6月30日，ESS凈資產(chǎn)為1.22億元。
相較于ESS不那么“好看”的賬面數(shù)據(jù)，天齊鋰業(yè)此次給出6.32億元的價格，是ESS凈資產(chǎn)的5倍多，可謂是大手筆，但結(jié)果并不盡如人意。4月21日，天齊鋰業(yè)對外公告，該收購事宜因未獲ESS股東大會通過而終止。
ESS之所以拒絕數(shù)倍于其凈資產(chǎn)的收購價格，或許與其擁有的鋰礦資源有關(guān)。公告透露，ESS擁有位于西澳大利亞東部Pioneer Dome鋰礦項目100%的所有權(quán)。其中，位于Pioneer Dome鋰礦項目北部地區(qū)的鋰礦石資源量為1120萬噸，品位為1.16%，合計為12.9萬噸氧化鋰當(dāng)量。根據(jù)Pioneer Dome鋰礦項目現(xiàn)有勘探深度推測的資源量倒算，該項目礦山壽命為6.19年。隨著未來探勘范圍和深度的擴大，未來增儲的同時礦山壽命也可能會隨資源量延長。
“本次交易終止不會對公司目前的鋰精礦原料供應(yīng)及鋰鹽產(chǎn)品加工帶來不利影響。協(xié)議雙方均無需因交易終止承擔(dān)賠償責(zé)任。”天齊鋰業(yè)在近日的公告中稱。
業(yè)績回暖增加底氣
近幾年，由于經(jīng)營業(yè)績不佳和巨額債務(wù)壓力，天齊鋰業(yè)的財務(wù)狀況并不好，因此也未曾有鋰礦資源的并購計劃。上一次對鋰礦資源出手，還是在四年多前。
2018年，天齊鋰業(yè)因收購智利化學(xué)礦業(yè)公司(SQM)23.77%A類股權(quán)，與中信銀行牽頭的并購貸款銀團(tuán)簽署了貸款協(xié)議，貸款本金共計30.84億美元。此后，天齊鋰業(yè)資金壓力飆升，業(yè)績也陷入低迷。
年報數(shù)據(jù)顯示，2017年底，天齊鋰業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率僅40%，2018年至2020年底，天齊鋰業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率快速上升，分別達(dá)到73%、80.88%、82.32%。與此同時，天齊鋰業(yè)業(yè)績出現(xiàn)巨額虧損，2019年、2020年兩年合計虧損近80億元人民幣。
2021年起，天齊鋰業(yè)逐漸走出上一次收購帶來的頹勢，開始恢復(fù)盈利，資產(chǎn)負(fù)債率也有所降低。數(shù)據(jù)顯示，2021年天齊鋰業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入76.6億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤21億元，年末資產(chǎn)負(fù)債率58.9%。
2022年，天齊鋰業(yè)業(yè)績爆發(fā)，實現(xiàn)超預(yù)期增長。全年營業(yè)收入404.49億元，同比增長427.82%;歸屬于上市公司股東的凈利潤241.25億元，同比增長1060.47%。
業(yè)績大漲背景下，天齊鋰業(yè)現(xiàn)金流充裕。年報數(shù)據(jù)顯示，天齊鋰業(yè)2022年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為203億元，相較于2021年的20.9億元，增長近9倍。截至2022年底，天齊鋰業(yè)賬面貨幣資金余額125億元，是上年同期的6倍多。
此次時隔四年，天齊鋰業(yè)再一次對國外鋰礦資源出手，證明天齊鋰業(yè)已徹底走出上一次收購陰霾，資金充裕帶來了買礦底氣。
鋰鹽巨頭向上游擴大版圖
近年來，隨著鋰在動力電池和儲能電池領(lǐng)域的大力發(fā)展，世界多國對鋰資源勘探開發(fā)的速度逐步加快。根據(jù)美國地質(zhì)勘探局最新數(shù)據(jù)顯示，目前全球鋰資源量已達(dá)到9800萬噸金屬鋰當(dāng)量，折合碳酸鋰當(dāng)量約5.2億噸，鋰儲量已達(dá)到 2600萬噸金屬鋰當(dāng)量，折合碳酸鋰當(dāng)量約1.4億噸，主要分別以鋰鹽湖形式存在于玻利維亞、阿根廷、智利等南美國家，和以鋰礦形式存在于澳大利亞、中國以及北美、非洲等地區(qū)國家。
國信證券經(jīng)濟研究所預(yù)計，在“十四五”期間全球鋰資源需求年均復(fù)合增速有望達(dá)到30%以上，市場規(guī)模預(yù)計將從2020年約40萬噸碳酸鋰當(dāng)量快速提升至2025年約160萬噸碳酸鋰當(dāng)量，有4倍的成長空間。鋰鹽巨頭紛紛布局上游鋰礦資源。
去年，寧德時代以64億元將被稱為“天價鋰礦”的雅江縣斯諾威礦業(yè)收入囊中;贛鋒鋰業(yè)全資子公司贛鋒國際以9.62億美元完成對Lithea公司的100%股權(quán)收購，從而獲得其位于阿根廷薩爾塔省的兩塊鋰鹽湖資產(chǎn)。
同為鋰業(yè)巨頭的天齊鋰業(yè)，目前已通過控股子公司文菲爾德?lián)碛形挥诎拇罄麃喨騼α孔畲?、品位最高的在產(chǎn)鋰礦項目格林布什，并以參股形式戰(zhàn)略布局位于智利全球儲量最大的鋰鹽湖項目阿塔卡馬。已恢復(fù)生機的天齊鋰業(yè)，接下來的買礦腳步應(yīng)該不會停止。
“資源保障是公司正常經(jīng)營的基石。未來，公司將繼續(xù)貫徹全球化產(chǎn)業(yè)布局的理念，繼續(xù)不斷加大對上游資源布局，持開放合作的態(tài)度繼續(xù)關(guān)注全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的鋰資源項目，不斷夯實公司鋰資源龍頭地位，為公司長期穩(wěn)定的資源自給能力提供更多保障。”天齊鋰業(yè)在年報中稱。
