6月6日，據(jù)Mysteel碳酸鋰價(jià)格行情，電池級(jí)碳酸鋰（品位：Li2CO3≥99.5%）中間價(jià)為311000元/噸，當(dāng)日上漲2500元/噸，自4月24低點(diǎn)179000元/噸短短一個(gè)多月反彈74%！
2020年11月，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格開啟了瘋漲模式，從4萬多元一噸一路狂飆，到去年11月一度超過60萬元/噸，在下游動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池的旺盛需求下，鋰價(jià)漲聲不停。
然而，2022年底新能源補(bǔ)貼政策調(diào)整，疊加春節(jié)因素，2023年1月全國新能源乘用車市場(chǎng)有所調(diào)整，始于1月特斯拉的車企降價(jià)潮愈演愈烈，比亞迪等龍頭車企跟進(jìn)，到了3 月，整車價(jià)格戰(zhàn)白熱化。車市價(jià)格戰(zhàn)加速鋰電左側(cè)探底，到今年4月下旬，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已跌破18萬元/噸。
遠(yuǎn)景動(dòng)力技術(shù)有限公司執(zhí)行董事、中國區(qū)總裁趙衛(wèi)軍此前分析稱，碳酸鋰價(jià)格之所以會(huì)“大起大落”，前期是因?yàn)?ldquo;鹽湖提鋰”技術(shù)發(fā)展初期，各方不能確定前景，導(dǎo)致其價(jià)格處于低位；中期是由于在市場(chǎng)需求刺激下，各方資本進(jìn)入炒作，導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格迅速躥升；后期則是隨著產(chǎn)能周期性的釋放，碳酸鋰也同樣回歸了商業(yè)本質(zhì)，價(jià)格逐步理性。
中國科學(xué)院院士歐陽明高認(rèn)為，全球鋰資源供給沒有問題，如果按鋰當(dāng)量來算，可開采儲(chǔ)量接近1億噸，足夠70多億輛車的使用。
深度探底后，隨著價(jià)格戰(zhàn)熱度消退、上海車展順利舉辦助力車市于4月企穩(wěn)修復(fù)，碳酸鋰也快速反彈。短期內(nèi)預(yù)計(jì)鋰鹽價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中上探運(yùn)行。短期，礦端緊缺疊加終端需求預(yù)期樂觀，碳酸鋰價(jià)格易漲難跌,中期，高利潤(rùn)刺激礦山產(chǎn)量增長(zhǎng)，供需向過剩轉(zhuǎn)化。目前鋰鹽廠給出35萬元/噸的出貨心理價(jià)位，預(yù)計(jì)會(huì)成為碳酸鋰的關(guān)鍵阻力位。
價(jià)格傳導(dǎo)：儲(chǔ)能EPC成本上升
從2022年新增儲(chǔ)能裝機(jī)技術(shù)占比來看，鋰離子電池儲(chǔ)能技術(shù)占比達(dá)94.2%，仍處于絕對(duì)主導(dǎo)地位。
鋰離子電池由正極、負(fù)極、隔膜和電解液組成，目前主流產(chǎn)品正極常用鎳錳鈷三元材料或磷酸鐵鋰，負(fù)極多為石墨等碳素材料。鋰離子電池具有能量密度大、沒有記憶效應(yīng)、充放電快速、響應(yīng)速度快、配置靈活、建設(shè)周期短等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于風(fēng)電光伏等新能源發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目。
磷酸鐵鋰電池能量密度比三元材料低，同樣成本也較低。儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)δ芰棵芏纫蟛桓?，成本低、壽命長(zhǎng)的磷酸鐵鋰電池更受青睞。緊隨碳酸鋰反彈，儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰的價(jià)格于5月12日開啟漲勢(shì)，不到一個(gè)月時(shí)間，已從6.8萬元/噸的低點(diǎn)漲至當(dāng)前的9萬元/噸，漲幅超過32%，如圖：
磷酸鐵鋰生產(chǎn)成本維持在高位，在利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下或?qū)⒗^續(xù)上調(diào)報(bào)價(jià)。
儲(chǔ)能電池主要由電池管理系統(tǒng)（BMS）和電芯構(gòu)成，其中，BMS 負(fù)責(zé)電池的檢測(cè)、評(píng)估、保護(hù)、均衡以及通信等功能，電芯負(fù)責(zé)能量存儲(chǔ)。據(jù)儲(chǔ)能行業(yè)人士近日介紹，電池作為整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)中核心組成部分，成本占到整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的50%-60%。
根據(jù)測(cè)算，在其余環(huán)節(jié)價(jià)值量不變的前提下，碳酸鋰價(jià)格每下降5萬元/噸，對(duì)應(yīng)到儲(chǔ)能EPC成本降幅為0.02元/wh。以碳酸鋰價(jià)格從50萬元/噸下降到25萬元/噸為例，對(duì)應(yīng)儲(chǔ)能EPC成本下降0.1元/wh，帶來儲(chǔ)能系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)性IRR提升4-5%。以此推算，近期電池級(jí)碳酸鋰大幅反彈后，EPC成本上升0.05元/wh左右。
在碳酸鋰反彈前，曾有投資者問科陸電子（002121）：碳酸鋰價(jià)格跌破20萬/噸 ，對(duì)公司目前儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展影響正面嗎？對(duì)此，公司表示：“碳酸鋰價(jià)格的下跌會(huì)降低電芯采購成本，刺激終端市場(chǎng)需求，推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也將受益于市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。”
那么，隨著碳酸鋰反彈，儲(chǔ)能快速發(fā)展的局面是否將改變？
為何對(duì)儲(chǔ)能大爆發(fā)影響有限？
2022年，碳酸鋰價(jià)格暴漲，根據(jù) SNE Research 統(tǒng)計(jì)，2022 年全球儲(chǔ)能電池出貨量 122.2GWh，同比增長(zhǎng) 175.2%。因?yàn)轱L(fēng)電、光伏裝機(jī)增長(zhǎng)及補(bǔ)貼政策驅(qū)動(dòng)帶來電化學(xué)儲(chǔ)能需求快速增加。
2022年寧德時(shí)代全球儲(chǔ)能電池出貨量市占率為43.4%，較去年同期提升5.1 個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩年排名全球第一。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，雖然寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池系統(tǒng)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)2.3倍至450億元，但毛利率卻下降了11.51個(gè)百分點(diǎn)至17.01%。公司坦言：以碳酸鋰為代表的原材料價(jià)格大幅上漲，對(duì)成本形成較大壓力。
因此，以2022年的情況看，即便碳酸鋰暴漲，制造商毛利率大幅降低，但全球出貨量仍然增長(zhǎng)了1.75倍。2022年，電池級(jí)碳酸鋰全年平均價(jià)格約47 萬元/噸，而目前31萬多的價(jià)格，還是有明顯差距，因此，有理由相信，目前反彈后的碳酸鋰價(jià)格不足以對(duì)儲(chǔ)能爆發(fā)產(chǎn)生明顯抑制作用。此為其一。
其二，政策層面日益加碼。
近日，國家能源局組織發(fā)布了《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書》，《藍(lán)皮書》指出要加強(qiáng)儲(chǔ)能規(guī)?；季謶?yīng)用體系建設(shè)：積極推動(dòng)多時(shí)間尺度儲(chǔ)能規(guī)?；瘧?yīng)用、多種類型儲(chǔ)能協(xié)同運(yùn)行。新型儲(chǔ)能是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。新型儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中可發(fā)揮支撐電力保供、提升系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力、保障電網(wǎng)運(yùn)行安全等重要作用，通過儲(chǔ)能的規(guī)?；瘧?yīng)用，電力系統(tǒng)由傳統(tǒng)源隨荷動(dòng)向源網(wǎng)荷儲(chǔ)融合互動(dòng)轉(zhuǎn)變，從而實(shí)現(xiàn)安全、綠色、高效三個(gè)發(fā)展目標(biāo)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。
源網(wǎng)荷各側(cè)新型儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景
數(shù)日前即5月底，西藏自治區(qū)發(fā)改委印發(fā)《2023 年風(fēng)電、光伏發(fā)電等新能源項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)方案》，這是全國首個(gè)強(qiáng)制要求加裝構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能系統(tǒng)的地方政策。當(dāng)前國內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)采用跟網(wǎng)型儲(chǔ)能為主，隨著可再生能源高比例并網(wǎng)，跟網(wǎng)型儲(chǔ)能系統(tǒng)抗擾動(dòng)的能力可能不足。構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能是一種較為前沿的路線，采用虛擬同步發(fā)電機(jī)技術(shù)，復(fù)制同步電機(jī)的行為和性能，相當(dāng)于在系統(tǒng)中多增加了“火電機(jī)組”，可以為電網(wǎng)提供支撐，大幅提高系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性。
近年來，在各國碳減排目標(biāo)引領(lǐng)下，以光伏、風(fēng)電等為代表的綠色能源發(fā)電裝機(jī)容量陸續(xù)高速增長(zhǎng)。儲(chǔ)能系統(tǒng)作為解決風(fēng)光發(fā)電間歇性、波動(dòng)性，增強(qiáng)電力系統(tǒng)安全性和靈活性的必備手段，在其安全性、經(jīng)濟(jì)性不斷提升的情況下，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?。國?nèi)市場(chǎng)，各個(gè)省份持續(xù)推行風(fēng)光配儲(chǔ)政策，并逐步明確儲(chǔ)能成本補(bǔ)償機(jī)制，通過共享租賃、容量補(bǔ)償、參與電力市場(chǎng)交易等形式提升儲(chǔ)能電站收益。
其三，隨著電力市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，峰谷電價(jià)差有望繼續(xù)拉大，峰谷電價(jià)差是工商業(yè)儲(chǔ)能的主要收益來源，這將推動(dòng)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的加速發(fā)展。例如，國網(wǎng)浙江發(fā)布2023年6月代理工商業(yè)用戶購電價(jià)格信息，2023年6月尖峰電價(jià)高達(dá)1.7107元/度，高峰電價(jià)1.4288元/度，低谷電價(jià)：0.4568元/度，峰谷價(jià)差：1.2539元/度。儲(chǔ)能套利空間大！又如，自2023年6月1日起四川省分時(shí)電價(jià)機(jī)制調(diào)整，上午峰段從1小時(shí)增加到2小時(shí)，使儲(chǔ)能項(xiàng)目可以兩充兩放，大幅提升儲(chǔ)能投資收益、縮短投資回收周期，尖峰時(shí)段從之前的2個(gè)月延長(zhǎng)至4個(gè)月，顯著提高平均電價(jià)差，提高儲(chǔ)能收益。
