過去十年，中國光伏行業(yè)創(chuàng)下令人瞠目的“中國速度”：持續(xù)多年的高速發(fā)展與產(chǎn)能擴張后，中國已連續(xù)五年成為全球最大光伏市場，引領全球光伏發(fā)電成本較2010年下降70%。系統(tǒng)成本下降，意味著光伏發(fā)電不斷接近可與煤電相競爭的平價上網(wǎng)目標，也意味著產(chǎn)業(yè)鏈中游、作為光伏系統(tǒng)核心的組件制造環(huán)節(jié)利潤不斷稀釋。
對于中國組件制造商而言，高利潤時代已逐漸成為過去時，需要轉換角色。隨著硬件設備成本大幅下降，光伏電站度電成本的下降空間也越來越有限。還能從何處下手提高發(fā)電效率?全球最大光伏組件制造商天合光能股份有限公司(下稱天合光能)的思路是，借太陽追蹤器捕捉更多的“光”：引入能協(xié)助光伏組件最大限度捕獲入射太陽能的跟蹤支架，可以提升10%-30%的發(fā)電量。再將雙面光伏組件、跟蹤支架和逆變器打包，通過設備端邊緣計算、數(shù)字化運維等使其互聯(lián)，“精細化”降低度電成本。
5月21日，天合光能宣布成功收購西班牙光伏跟蹤支架企業(yè)NclaveRenewable S.L.，(下稱Nclave)。這筆天合光能迄今為止金額最大的海外并購交易，是其首次在組件領域之外進行海外大型并購，亦可視為中國光伏企業(yè)從做產(chǎn)品向做系統(tǒng)方案轉型的一個樣本。
全球出貨量奪冠后的反思：規(guī)模最大背后的商業(yè)模式可持續(xù)嗎?
中國是全球最大的光伏組件生產(chǎn)國，但在20年前，太陽能還屬于成本高昂的“奢侈品”，組件價格是現(xiàn)在的20倍。
1997年，量子化學專業(yè)出身的高紀凡回到家鄉(xiāng)成立常州天合光能有限公司，并于次年斥資600萬元從日本引進生產(chǎn)線，大規(guī)模生產(chǎn)鋁板幕墻。2006年12月，天合光能掛牌紐交所，成為最早在美國上市的中國光伏企業(yè)之一。截至2017年底，天合光能組件累計總出貨量突破32GW(1GW=1000MW，1MW=1000KW)，全球排名第一，全球項目累計并網(wǎng)近2GW。
2014年，天合光能第一次成為全球出貨量最大的光伏組件供應商。“對于全球第一，2014年大家還有些興奮，到了2015年(蟬聯(lián)第一)，反倒成為一種焦慮。”近日在常州總部接受澎湃新聞(www.thepaper.cn)專訪時，天合光能副總裁、全球銷售總裁、海外商用&家用解決方案總裁印榮方回憶說，在成為出貨量冠軍后，公司管理層對于其可持續(xù)發(fā)展進行了進一步的思考。規(guī)模很重要，但如何在企業(yè)保持規(guī)模領先的同時不斷提升企業(yè)盈利以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?
“第一”光環(huán)背后，天合光能開始考慮從純產(chǎn)品轉型，并在兩年前開始尋找跟蹤支架的收購標的。“組件在降價，未來進一步壓縮成本的空間只有兩個途徑，一個是組件的發(fā)電效率提升，另一個是上游硅料技術的提升。所以只能是通過產(chǎn)品之間的整合，從設計階段開始降低各個部件之間匹配度不佳造成的浪費。”
跟蹤支架的作用在于保持光伏面板隨時跟蹤太陽，以增加光伏陣列接收到的太陽輻射量，從而提高總體發(fā)電量。盡管安裝跟蹤系統(tǒng)會產(chǎn)生額外的系統(tǒng)成本，但可以被其增加的發(fā)電收益抵消，使得光伏系統(tǒng)的經(jīng)濟性提高。但由于種種原因，相比于美國，跟蹤系統(tǒng)在中國的市場滲透率并不高。
在歐洲考察一圈后，天合光能將收購目標鎖定為西班牙Nclave公司。Nclave總部位于西班牙馬德里，是全球首批光伏跟蹤支架企業(yè)，擁有12年以上光伏跟蹤支架行業(yè)開發(fā)、生產(chǎn)與工程設計運用的經(jīng)驗，全球出貨量累計達2.5GW。目前，Nclave的業(yè)務遍及全球五大洲超過20個國家，暫未進入中國和印度市場。
去年Nclave的光伏跟蹤系統(tǒng)出貨量550MW，在全球跟蹤器市場排名第六左右。Nclave希望數(shù)年之后躋身全球前三，但僅靠其自身力量很難實現(xiàn)。從經(jīng)營管理上看，這家原先的家族企業(yè)在2015年引入私募股權和職業(yè)經(jīng)理人管理，降低了并購后的整合難度。更突出的是其產(chǎn)品和工程設計能力，定制能力能夠滿足多樣化的應用端需求。
Nclave跟蹤支架
“我們通過第三方權威機構評估，Nclave的產(chǎn)品鏈和技術能力竟然是全球最強的，這令我們很驚訝。此外，我們還對其所有歷史安裝項目進行跟蹤，整體發(fā)電量比采用其它跟蹤器的電站高5%左右。”印榮方說，對中國企業(yè)而言，擴大產(chǎn)能并不難，收購Nclave看中的是其技術能力。成立12年以來，Nclave通過跟蹤技術將系統(tǒng)發(fā)電量提升15%-25%。
未來，Nclave的跟蹤支架產(chǎn)品將與天合光能的雙面光伏組件、業(yè)內領先廠商的逆變器一同被整合進“天合智能優(yōu)配”。據(jù)介紹，“天合優(yōu)配”是天合光能針對大型電站開發(fā)的智能光伏解決方案，覆蓋地面和水面等應用場景。加上集成各類軟件算法提高系統(tǒng)發(fā)電量和穩(wěn)定性，根據(jù)測算，“天合智能優(yōu)配”提升發(fā)電量最大可超過30%，度電成本下降超過10%。
印榮方透露，此次收購為全現(xiàn)金收購。收購完成后天合光能獲得Nclave公司51%股份。2018年是天合智能優(yōu)配在全球市場的導入期，市場需要一個認識過程。對于明年，天合智能優(yōu)配的銷售目標是不低于組件銷售的30%。
印榮方認為，光伏行業(yè)的未來不再作價格競爭，而會做價值競爭。價格競爭時代拼到最后就是拼原材料，但光伏發(fā)電系統(tǒng)需要維持25年至30年穩(wěn)定運行。“未來銷售模型都會產(chǎn)生變化：賣的不是價格，而是LCOE(系統(tǒng)度電成本)和IRR(內部收益率)”
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光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)火熱，企業(yè)應主動做些減速行為
2017年，中國光伏發(fā)電新增裝機量高達53.06GW，同比增長53.62%。這一單年新增裝機超過德國20年來的累積光伏裝機總量。從去年底到今年一季度末，全行業(yè)的擴產(chǎn)消息不絕于耳。有一種擔憂認為，這可能導致2011年左右的光伏制造業(yè)過剩情形重演。能源主管部門也釋放信號，今年將嚴控光伏發(fā)展規(guī)模、預防產(chǎn)業(yè)過熱。
“一個市場經(jīng)過了從2013年到2017年持續(xù)的高速發(fā)展，一定會存在一個窗口期，需要做些調整。這個事情不在今年發(fā)生，也會在某一個時間發(fā)生。作為市場參與者，需要理性地判斷市場發(fā)展階段，即使市場不減速，自己也需要主動做些減速行為。”印榮方稱。天合光能已經(jīng)對眼下的情形已有所警惕。對沖市場風險的方法之一，是在全球市場作平衡配置。
印榮方認為，光伏擴產(chǎn)其實是一種新興產(chǎn)業(yè)的迭代，不是壞事。未來三年的主流技術都已在市場上出現(xiàn)了，哪種更有經(jīng)濟性，便更容易走向市場。“原來光伏企業(yè)的戰(zhàn)略往往比較單一，現(xiàn)在出現(xiàn)了差異化發(fā)展。企業(yè)在二度擴張中尋找自己的戰(zhàn)略定位，有助于促進產(chǎn)業(yè)的二次轉型。”
十多年來，中國光伏廠商經(jīng)歷了從專注產(chǎn)業(yè)鏈分工到垂直一體化、上下游通吃，又從垂直一體化回到分工的過程。垂直一體化究竟好不好?如今又成為業(yè)內熱議的話題。
垂直一體化最早由天合光能提出。2004年，天合光能走差異化競爭戰(zhàn)略，實行從生產(chǎn)單晶硅棒、硅片、電池到高質量組件和系統(tǒng)安裝的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。后來發(fā)現(xiàn)垂直一體化是個包袱，于是走向了以電池組件為核心的模式。
“一體化究竟好不好?大家一直忽略了一個問題，這取決于自動化程度。自動化程度越高，對一體化是有利的。現(xiàn)在光伏行業(yè)的自動化條件還沒有完全成熟，所以有待市場去驗證。”印榮方稱。
